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1月17日,上海燃料油期货跟随原油价格回落,主力合约从703合约移向了704合约。当天703合约价格下跌6元,收于2732元/吨,成交18572手,持仓大幅减少8208手,至26364手。而704合约下跌27元,收于2686元/吨,成交达36332手,持仓增加6010手,至31626手。
尽管最近两周油价下跌明显,但市场成交却较为活跃,并出现显著增仓。目前燃料油期货总持仓已经超过了8万手,到达去年10月时的水平。
在本周二美国纽约商品交易所的原油期货交易中,油价再次下滑。主力702合约下跌1.78美元,收于51.21美元/桶,盘中一度跌至50.53美元的低点,为2005年5月25日以来的最低水平。受此影响,周三下午的新加坡燃料油价格也大幅跳水,普氏窗口180cst燃料油现货价格报收于261.25美元/吨,下跌8.1美元。
自去年末以来,油价已经暴跌16%,美国东北部的暖冬天气被认为是引发油价暴跌的重要原因。本周二美国国家气象服务中心公布的报告称,预计本周美国取暖油总需求仍将比正常值低约7%。该报告推动了当天取暖油乃至原油价格的下跌。
面对油价持续走低,欧佩克各成员国甚感不安。委内瑞拉石油部长本周建议该组织应立即召开紧急会议,讨论应对策略。不过沙特方面则认为,目前欧佩克已达成的减产协议已经将全球供应过剩的大部分清除,因此没必要在3月15日的部长会议之前召开紧急会议。
不过油价的下跌并不是单纯的供求关系引发,基本金属价格也出现了急剧的回调。目前投机基金都在高度关注美元汇率的进一步走势。由于美元汇率连续突破技术阻力,近期仍有望继续冲高,在此驱动下,原油价格测试50美元整数关口的可能性依旧存在。
虽然中国下调了汽油和煤油的零售中准价,但由于市场已经提前消化了下跌因素,近期国内燃料油现货价格表现仍然较好。广东黄埔180cst燃料油现货价格报2880元/吨,上海的混调燃料油价格也在2850-2900元附近。上周五运抵舟山的20万吨委内瑞拉燃料油除5万吨销往上海外,大部分销往山东市场。市场人士分析,如果成品油价格不进一步下调,良好的加工利润仍将持续刺激地方炼油厂的燃料油需求。随着沥青市场的回暖,燃料油市场需求还会保持稳定增长。
综合而言,笔者认为石油价格在连续的技术破位后仍将维持低位盘整,但基本面的良好状况不会受到影响。而从商品和货币市场的整体情况来看,美元汇率的变化还会继续左右市场心态,也将给油市带来大幅波动。