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广发小盘成长股票型基金今年以来的净值增长率为124.45%,收益率远远超过了基础市场的上涨幅度,被中国银河证券基金研究中心评定为一年期绩效项目下的五星级基金。
雄厚的公司背景、丰富的从业经历、独到的大类资产配置策略、高比例的股票投资仓位、良好的行业与个股选择、严格控制的流动性标准,是该基金今年以来投资成功的主要原因。
基本情况
广发小盘成长股票型基金成立于2005年2月2日,该基金产品设计上的资产配置区间是:股票资产配置比例为60%-95%,债券资产配置比例为0-15%,现金大于等于5%,在具体投资运作的时候,该基金将使用至少80%的非现金资产投资于基本面良好、具有高成长性的小市值公司股票。
在目前的基金品种当中,专注于小市值股票、小盘股票进行投资的基金不多,能够取得良好业绩的基金更是不多。由于业绩良好,该基金的规模能够一直保持稳定的增长。
广发小盘在今年早些时候由陈仕德与江涌共同管理,自第二季度以后由陈仕德单独管理。
产品分析
根据中国银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计,广发基金管理公司的股票投资管理能力2005年在34家基金公司中排名第1位,2006年继续在45家基金公司中蝉联第1位。其股票投资管理能力整体优良是有目共睹的。
基金经理陈仕德现任广发基金管理公司投资管理部副总经理,具有13年的证券从业经验,曾经担任过广发基金资产管理部副总经理兼广东广发基金和原广发基金的基金经理、广东国际信托投资公司基金部和广信基金托管组负责人,具有较为丰富的投资管理经验。
今年以来,股票市场一直处于连绵不断的牛市行情中,因此在大类资产配置方面,广发小盘全力以赴地致力于股票投资,股票投资仓位平均保持在88%以上,而且资产配置当中没有债券,除了股票以外就是在账面上经常会保持10%以上的银行存款和清算备付金,这种看似资产利用率不高的大类资产配置策略,在今年以来的牛市行情里为此基金代来了巨大的投资便利,最大限度地提高了投资效率,使该基金较好地把握了今年的牛市行情。
在行业配置方面,该基金今年以来在机械设备仪表、金属非金属这两大行业上进行了重点配置,在食品饮料、房地产、批发零售和贸易行业上进行了符合各个时期市场行情特点的灵活配置,较好地抓住了市场上的投资机会。
在对于个股的投资方面,该基金的主要重仓股基本上都是今年以来市场上价格走势良好的股票,如宝钛、厦门钨业、山西汾酒、张裕、王府井、天士力等牛股,可见基金管理人对于具体投资品种的选择较为精准。另外,为了保持投资品种具有充分的流动性,该基金即使对于十分看好的重仓股也只使用5%左右的资金比例进行投资,对于防范相关风险十分有利。(银河证券王群航)