|
||||
基金、QFII、保险公司、券商、社保等主力资金投资展开新一轮PK赛。近日,A股市场走势可圈可点,上证指数近三月涨幅超过20%。此间,主力资金重仓的绩优蓝筹股轮番启动,起到先锋队的作用。三季度,基金、QFII、保险公司、券商、社保等主力资金的投资理念经历了一次碰撞,孰优孰劣,答案即将揭晓。
话语权在变动
根据上市公司三季报前十大流通股的统计,五大机构三季度末合计持有市值高达2164.07亿元,基金和QFII实力仍不断壮大,持续大量增持A股绩优资产。基金三季度共进入644家上市公司前十大流通股东,合计市值达到1293.93亿元,占五大主要机构合计市值份额的59.79%,牢牢占据市场机构投资者的头把交椅。QFII的规模与实力也不断增强,其投资也更加迅猛。QFII现身210家A股公司的十大流通股股东之列,持股市值达到241.46亿元,占比11.16%,排在各机构的第二位。QFII持股比例超过流通股10%以上的股票达到10只。值得关注的是,尽管QFII规模只有境内公募基金一成,但其抢占最优资产的速度和效率却非常高,比如招行银行、万科A、宇通客车等优质上市公司中,基金的影子越来越单薄。
保险公司第三季度开始大举抢占基金的地盘。三季度末,保险公司现身192家公司的十大流通股股东之列,持股市值达到206.07亿元,占比9.52%。被保险公司增持市值最多的民生银行,在前十大流通股股东中,保险公司持有量已经接近基金持有量。事实上,保险公司正大举打入基金投资核心地带,比如国电电力、盐湖钾肥、福耀玻璃等原本前十大流通股股东基本被基金占据的股票,三季度都被保险公司大举增持,且无论在数量还是总持股量上,保险公司都超过了基金。可见,保险公司改变基金重仓股的投资格局,使其在原重仓股中的话语权降低。
券商、社保投资规模相当,分别出现在288家、252家上市公司十大行列,持股市值分别为224.58亿元、190.78亿元,占机构总持股市值的10.38%、9.15%。
彰显最新理念
各机构投资理念都存在着或多或少的差异,尤其是洋机构QFII与国内投资机构,投资分歧比较明显。
随着三季度市场的结构性调整,基金纷纷减持了前期涨幅较大的品种,转而大举介入安全边际高的低市盈率个股,与二季度末相比,房地产、金融保险成为基金增持的前两大行业。二季度喜欢“吃喝逛”的基金,在三季度开始“收心”,从“消费”转向了“投资”。
长线稳健的价值投资理念以及开阔的投资视野,使QFII投资理念独领风骚。QFII三季度持有A股集中在具有稳定增长、稳定回报的银行和钢铁股身上。招商银行、宝钢股份、鞍钢股份、上海机场、万科A为QFII的五大重仓股。从增仓行为来看,对基金三季度净值贡献巨大的银行和地产也成为QFII当季的主攻方向。银行增持最多,比例由二季度的4.54%提高到18%。
保险机构强化了遵循价值选股、长期投资的理念,在稳健的基础上追求收益,并不会追求高风险收益,这也是区别于国内其他投资机构的所在。大额投资是保险资金投资的风向标,随着入市日久,保险机构的投资风格将逐渐清晰。社保基金仍旧沿袭稳健的投资风格,采取了对部分获利筹码兑现的策略,投资风格相对谨慎。社保基金三季度对个股的持仓集中度有所减少,相应的风险也随之分散,所投资的股票业绩较为稳定,平均每股收益达0.2814元,明显高于两市A股的平均业绩水平。证券公司在行业、主题和策略上都表现的十分清晰,最看好的股票集中在为权证创设而投资的股票和具有良好重组前景的公司。就投资特点看,保险公司持股的集中度较高,持有大量的宝钢股份、招商银行、上海机场等大盘蓝筹股;券商则由于数量众多,持股非常分散;社保组合持股集中度相对较低。
获益度大PK
三季度后,五大机构重仓股均有着不同的表现,这也给不同机构带来了迥然的收益。统计发现,保险公司重仓股股价上涨幅度最高,股价平均上涨13.85%,其次是QFII重仓股平均上涨13.04%,基金重仓股、社保基金重仓股和券商重仓股区间平均涨幅分别为3.1%、3.8%和3.91%。按三季度末机构持仓数及股票10月9日至11月9日区间流通市值涨幅计算,各大机构收益情况也一目了然。
10月份以来基金因其重仓股的股价上涨,从中获益达40.11亿元,获益总额排名第一。中国联通、民生银行自10月份以来股价分别累计上涨16%、19.11%,基金分别从中获益2.69亿元、3.26亿元。QFII期间获益额达31.48亿元,位居第二,宝钢股份、招商银行两大重仓股10月份以来股价分别累计上涨39.52%、18.21%,QFII分别从中获益8.24亿元、5.76亿元。
保险资金因重仓股票的上涨,10月份以来共获益28.55亿元。尽管获益总额仅排名第三,但按其持股市值比例看,其获益程度远远超过基金。基金获益额占投资市值的3.01%,而保险资金获益额占投资市值12.16%,另外,QFII获益率为11.53%、社保获益率为3.66%、券商获益率为3.77%。显然,保险机构赢得了这场PK赛。尤其是宝钢股份的上涨,使保险获益15561.68万元,中国联通也为保险公司带来3577.13万元的收益。
券商和社保基金10月份以来各自获益8.6亿元、7.25亿元。就个股看,武钢股份为券商带来收益6.82亿元;社保从中国联通获益1.07亿元,太钢不锈为社保带来9978.17万元的收益。
保险资金重仓股节后市场表现
统计显示,10月份以来保险资金共获得28.55亿元的投资收益,收益率为13.85%,保险资金自10月份以来获益率最高。其中,宝钢股份、浦发银行、招商银行、民生银行、上海机场和贵州茅台等6家公司国庆节之后获益均超过1亿元,保险资金从中获益分别为1.82亿元、8.63亿元、1.43亿元、1.20亿元和1.19亿元,10月份以来涨幅分别为39.52%、38.70%、18.21%、19.11%、17.58%、20.54%。从保险资金重仓股的走势来看,10月份以来股价累计上涨幅度超过20%的个股有21家,上涨幅度在10%-20%的个股有36家,上涨幅度在0%-10%的个股有67家,下跌个股有68家。其中,股价累计涨幅超过40%的个股是滨州活塞、济南钢铁,涨幅分别为61.94%、60.59%,保险资金从中获益945.33万元、3281.50万元。
QFII重仓股节后市场表现
统计显示,10月份以来QFII共获得31.48亿元的投资收益,收益率为13.04%,QFII自10月份以来获益率排名第二。其中,宝钢股份、招商银行、鞍钢股份、浦发银行、万科A、上海机场等6家公司国庆节之后获益均超过1亿元,境外投资者QFII从中获益分别为8.24亿元、5.76亿元、4.19亿元、2.31亿元、1.46亿元和1.31亿元,10月份以来涨幅分别为39.52%、18.21%、39.11%、38.70%、20.61%、17.58%。从QFII重仓股的走势来看,10月份以来股价累计上涨幅度超过20%的个股有25家,上涨幅度在10%-20%的个股有40家,上涨幅度在0%-10%的个股有77家,下跌个股有77家。其中,股价累计涨幅超过40%的个股是驰宏锌锗、水井坊,涨幅分别为64.99%、42.37%,QFII从中获益1631.79万元、599.97万元。
券商重仓股节后市场表现
统计显示,10月份以来券商共获得8.6亿元的投资收益,收益率为3.91%,券商自10月份以来获益率排名第三。其中,武钢股份、S深发展A、招商地产、邯郸钢铁、鞍钢股份、万科A等6家公司国庆节之后获益均超过5千万元,券商从中获益分别为68224.07万元、9252.91万元、8894.55万元、7021.00万元、6408.47万元、5641.47万元,10月份以来涨幅分别为36.61%、28.06%、19.75%、16.67%、39.11%、20.61%。从券商重仓股的走势来看,10月份以来股价累计上涨幅度超过20%的个股有23家,上涨幅度在10%-20%的个股有30家,上涨幅度在0%-10%的个股有96家,下跌个股有122家。其中,股价累计涨幅超过40%的个股是驰宏锌锗、水井坊,涨幅分别为64.99%、42.37%,券商从中获益1020万元、1853.43万元。
社保基金重仓股节后市场表现
统计显示,10月份以来社保基金共获得7.25亿元的投资收益,收益率为3.8%,全国社保基金自10月份以来获益率排名第四。其中,中国联通、太钢不锈、民生银行、华侨城A、招商地产、上海汽车、贵州茅台等7家公司国庆节之后获益均超过5千万元,社保基金从中获益分别为10730.19万元、9978.17万元、7100.99万元、6530.13万元、6225.64万元、5959.50万元、5222.00万元,10月份以来涨幅分别为16.00%、27.90%、19.11%、18.80%、19.75%、11.32%、20.54%。从社保基金重仓股的走势来看,10月份以来股价累计上涨幅度超过20%的个股有21家,上涨幅度在10%-20%的个股有39家,上涨幅度在0%-10%的个股有73家,下跌个股有119家。其中,股价累计涨幅超过30%的个股是驰宏锌锗、保利地产、新乡化纤、亚泰集团、S藏药业、云铝股份、S岳兴长、柳工,涨幅分别为64.99%、43.12%、36.46%、34.41%、32.14%、31.85%、31.62%、30.88%,社保基金从中获益2040.00万元、1867.18万元、768.13万元、960.00万元、147.80万元、1601.90万元、335.20万元、3175.20万元。
基金重仓股节后市场表现
统计显示,10月份以来国内巨无霸投资基金共获得40.12亿元的投资收益,收益率为3.1%,基金自10月份以来获益率相对其他四个机构要低一些。其中,浦发银行、贵州茅台、民生银行、太钢不锈、华侨城A、中国联通、赣粤高速、招商银行、上海机场、万科A、海螺水泥、S深发展A、中兴通讯、烟台万华、金地集团、中金岭南、招商地产、中联重科、保利地产、广船国际、上实发展等31家公司国庆节之后获益均超过1亿元,基金从中获益分别为4.09亿元、3.56亿元、3.27亿元、3.07亿元、2.91亿元、2.69亿元、2.37亿元、2.28亿元、2.26亿元、2.21亿元、1.94亿元、1.91亿元、1.73亿元、1.68亿元、1.41亿元、1.21亿元、1.19亿元、1.07亿元、1.03亿元、1.01亿元和1.00亿元,10月份以来涨幅分别为38.70%、20.54%、19.11%、27.90%、18.80%、16.00%、27.09%、18.21%、17.58%、20.61%、15.81%、28.06%、11.60%、13.11%、19.28%、38.49%、19.75%、17.54%、14.50%、19.89%、22.74%。从基金重仓股的走势来看,10月份以来股价累计上涨幅度超过20%的个股有52家,上涨幅度在10%-20%的个股有95家,上涨幅度在0%-10%的个股有189家,下跌个股有308家。其中,股价累计涨幅超过40%的个股是驰宏锌锗、济南钢铁、水井坊,涨幅分别为64.99%、60.59%、42.37%,基金从中获益9179.59万元、511.21万元、4299.63万元。(赵学毅)