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在上市公司基本面向好的大环境下,基金和QFII在三季度也忙着增持未来两年盈利前景乐观的蓝筹股。
从三季度基金公布的投资组合看,基金增持股数最多的是中国联通,其次是民生银行、招行、中国石化、中行、万科、长江电力、金融街、浦发银行。金融、地产、能源等行业龙头依然成为大多数基金重仓配置的对象。
而QFII作为国内证券市场重要的机构投资者,三季度投资风格与基金的投资思路很接近,但QFII以国际视野的角度在三季度增持的股票则更具前瞻性,其所持行业排名前三位的是钢铁、金融保险和机械设备。十大重仓股分别是招行、宝钢、鞍钢、上海机场、万科、中兴、浦发、燕啤、宇通和青啤。三季度的高速增长造就了钢铁股的壮观行情,大家可以看到,截至三季度末,高盛、摩根士丹利国际、花旗环球金融、瑞士银行、瑞士信贷(香港)共持有50224万股,而这就已经占到宝钢股份实际流通A股数量的11%。显然QFII在此波钢铁股全面启动的行情中先人一步进行了大量买入。借助QFII的眼光,投资者可以发掘后期更多的投资机会,如电力、煤炭、汽车等仍被低估的行业龙头股,是否已成为四季度QFII的增仓对象,仍值得近期重点关注。
另外,从持仓市值看,QFII今年第三季度投资股票的市值比第二季度提高了17.93%,表明QFII在中长期看好中国股市的同时,仍在继续积极增仓。
在看好股市长期趋势的同时,投资者可参照三季度基金与QFII的持仓变动情况,同时依据各行业盈利的“复苏与稳定”趋势,重点关注钢铁、航空、航运、家电、汽车、电力、煤炭、电解铝、机场、港口、公路和铁路等行业的价值重估机会。其次,继续关注银行业盈利加速增长趋势确立带来的成长性估值行情的深化;关注地产行业在消化调控影响后重归增长轨迹时进一步的价值重估。招商证券黄路