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高盛昨日表示,中国联通(0762.HK)第三季度业绩表现疲弱,而该股过去3个月累计上涨25%,股价走势与业绩表现不相称,认为市场过分憧憬内地电讯业重组为公司带来的收益,给予其“沽售”评级。高盛称,联通第三季盈利14亿元人民币,按季、按年下跌2%和6%,低于该行预测11%;公司持续面对价格压力,质疑其能否维持CDMA业务盈利的增长,预期公司营运在缺乏监管机构的支持下,将持续下滑,全年盈利或低于市场共识的57亿元。高盛指出,在内地发行3G牌照前,内地电讯业不会出现任何重组,公司潜在出售CDMA业务仅提升其每股价值0.6港元,并须面对新的2G竞争者及3G政策风险。
花旗高盛建议“买入”国航
花旗昨日发表研究报告,给予中国国航(0753.HK)目标价4港元,维持“买入”评级。花旗指出,国航前三季核心盈利9.43亿元人民币,在国际会计准则之下,其盈利达21亿元,是市场预期全年纯利23亿元的90%。花旗预期,国航06-08年盈利增长预测分别为46%、40%及36%。高盛亦给予国航目标价4港元及“买入”评级。另外,花旗给予东方航空(0670.HK)及南方航空(1055.HK)目标价分别为0.7港元及2.3港元,建议“沽售”;美林同时建议“沽售”南航和东航。
瑞银维持中银香港“买入”评级
瑞银昨日表示,维持中银香港(2388.HK)目标价20.3港元,维持“买入”评级。该行指出,中银香港配合母行中行公布其第三季营运数据,其拨备前经营利润按季跌9%至34.2亿港元,主要因交易收入及经纪佣金收入受股市交易影响而下跌;该行相信第四季中银香港的费用及佣金收入会因为市场成交创新高而回升。此外,高盛表示,中银香港的净利息收入及净息差继续按季改善,贷款额有增长;今年1-9月份的经营收入及经营支出,分别为155亿港元及45.33亿港元,相当于该行对其全年度预测的72.9%,但高盛不会因而调高中银香港的今年全年盈利预测,目标价维持18.1港元,评级为“中性”。