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三季报显示,由于股票仓位显著提升,债券型基金业绩喜人。截至期末,可比的19只债券型基金(不含中短债基金)报告期内平均净值增长率为1.16%;今年以来普通债券基金平均净值增长率累计12.33%,其中最高的南方宝元债券基金达到22.89%。相比前两年萎靡不振的情况,债券型基金真可谓“旧貌换新颜”。
债券基金成绩喜人
在三季报中,债券型基金延续了今年二季度以来的高净值增长率。报告期内净值增长率最高的是南方宝元基金,实现了6.7%的净值增长率。而同期上证指数上涨4.48%,上证国债指数上涨1.24%。
除了业绩的显著提升,债券型基金三季度的份额规模也有好转。除去中短债基金,普通债券型基金期末总份额139亿份,增长4.83%,成为债券、货币、保本基金中唯一实现净申购的一类基金。
三季度是“拐点”出现的时期,债券市场更加直接地体现了投资人对于中短期“拐点”的预期。经历了二次上调准备金率、升息后的短暂调整,市场紧缩预期却得到缓解,充沛的资金面给债券市场提供了很好的推动力,市场整体出现了两个月的连续上涨,投资人对于中短期内的后势也趋于乐观。这些都给债券型基金创造了良好的投资环境。
股票仓位成“生力军”
正如一些基金经理所指出的那样,今年债券型基金之所以取得了骄人业绩,股票仓位明显抬升应是主要原因。
三季度股市同样出现“拐点”,市场呈现了“V”型态势。7月份市场融资功能全面恢复,形成对5、6月份行情的快速降温;之后市场开始逐步适应“双向扩容”,行情平稳;9月份,在货币因素与国际因素双重影响下,市场走出了单边上扬、冲击年内新高的走势。
正是由于股票市场在三季度经历了“大起大落”,这也为有股票仓位的基金创造了良机,包括债券型基金。各基金看好股市投资中的盈利机会,纷纷增仓股票。
三季报中,债券型基金股票投资占资产净值比例平均为8.8%,高于二季报的6.8%。其中融华债券股票投资比例达到37.57%。数据显示,2005年到今年二季度,债券型基金股票投资比例只有一次超过8%,股票投资一向只能算“细枝末节”,债券投资一般牢牢占据85%以上的席位,而三季度债券型基金显著增加了股票仓位。
有基金经理表示,并不担心债券基金的“纯洁度”减退,因为这才体现债券基金“上可攻、下可守”的优势,未来仍将注重加强股票投资,尤其对细分行业龙头、创新突出、处于生命周期上升期的成长型企业将给予重点关注。