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隔夜CBOT豆类商品价格在短期高位震荡整理。小麦则经过了一轮调整后,再次逼向550美分一线,当前美国玉米现货12月报价已经达到了320美分。
我们从近来美国的快速上涨观察,基金在其中起着主导作用。基于澳大利亚的严重干旱,包括美洲地区的降雨不平衡,长期处于CRB低位的农产品期货被基金的买盘点燃了战火。可以说,本次上涨是逆季节性的。于是基本面的矛盾导致了不同的农产品在上涨过程中的表现不一。
国内大连市场方面,大豆交投依然平淡,而远期705豆粕合约在大量扩仓的成交带动下,高举高打,价格快速接近2400元/吨,收盘报价2394元/吨,持仓兴趣急增28878手至103618手。从交易所公布持仓观察,主力空头在价格的上涨过程中依然选择逐渐补回平掉的头寸。玉米方面,今日的合约持仓变化,显示了多头将在不同合约上面对空头的挑战。705,707和709合约的价格呈现由低到高,今日的减仓为705减仓,707和709合约增仓,数量几乎接近。我们认为,生产成本的低廉加上当前现货收购价格的情况,远期玉米站于如此高的价格不存在有效性。我们建议投资者对于远期709合约进行战略性抛出,第一下跌目标位1520元/吨。(朱律)
周二沪胶期价在周边商品期货价格大幅上涨的带动下延续涨势,终盘现货611合约收涨610元至19675元,成交量12084手,持仓量减1768手至10394手;主力701合约收涨640元至20260元,成交量237816手,持仓量大幅增加3506手至42684手;后续703合约收涨625元至20620元,成交量3568手,持仓量增加568手至3438手。
综观今日交易状况和期价走势,受到周边金属商品期货价格大幅上涨以及原油期价上涨的带动,东京期胶价格早盘振荡上涨的趋势更推动沪胶价格表现在振荡行情中走强,且随着盘中主力701合约成交量和持仓量的继续扩增,显示多头氛围主动推升期价强劲上涨并一路突破20000元的整数位置。午盘中东京期胶价格出现一定幅度的续涨走势(其中基准3月期约价格收至236.0日元/公斤),一度使得沪胶期价主力701合约期价上冲至当日涨停位置,仅收市出现小幅回落。同时今日国内产区农垦现货市场成交明显放量:市场5号标胶电子报单均价虽仍报在18507元/吨,但成交数量达到2357吨,成交均价升至18903元/吨。短线只要东京胶价不大幅调整,沪胶期价将继续振荡上涨。(莫淦)
隔夜,NYBOT棉花期货在投机性买盘推动下微幅收高,市场努力寻找下一波行情的激励因素。12月期棉涨0.17美分,结算价报每磅49.18美分,盘中交投区间介于48.80至49.35美分。2007年3月期棉跌0.02美分,报52.45美分,除去这一合约外,其他各合约涨0.05至0.30美分不等。
今日电子棉撮合交易高开高走,阳线报收;成交量大幅增加,订货量也略有增多;除MA0610外,其余MA各月合同均价中幅上涨。近期合同MA0610收于12900元,主力合同MA0701收于13320元。
今日郑棉近弱远强,701合约放量走高,收盘报收13395元/吨上涨130元,仓增776手至12472手,成交放大到7708手;610合约上涨60元报收12850元/吨;其余远月合约均上涨115-155元不等。
郑棉在盘面其它品种浓厚的做多情绪鼓动下,远月合约呈现增仓放量上涨行情,而撮合市场大涨亦鼓舞了多头人气;从技术上看,701合约收盘站稳10日均线,短期指标转强,后市应还有一冲,关注13485缺口及13500整数位压力,操作上建议日内交易。(曹志艺)
705合约显然承受着玉米市场中最大的压力,不仅是来自基本面方面的,更来自资金方面的。持仓量60万手以上初始保证金由原来的5%提高至8%,持仓成本提高了60%,在没有过分的利多因素里面,如此的成本提升显然没有太多的价值在内。何况基本面的压力就像一个紧箍咒,一旦美盘出现大规模调整,玉米市场的快速调整行情出现,面临的风险将是巨大的。所以705合约首次出现大规模的减仓26184手,价格下跌1点至1483收盘。
但是显然,继续看好节后商品市场的上涨热潮,持仓远月将是很好的选择。以时间换取空间,而且707合约天生就是一个强势的合约。今日颇于705的持仓成本压力707合约的优越性兜显。增仓19942手价格上涨9点,至1535收盘。不但创出此合约的上市高点,而且日线图保持着极为良好的上涨势头,如果美盘继续保持强势,那么707合约的杀过那张势头将会继续保持强劲。
以下是一些摘录数据,仅供参考,本人不对数据的准确性作出承诺。(来源:中国饲料工业信息网)
全球玉米市场供求关系:
2006/2007年度10月份与2005/2006年度全球玉米供需数据对比显示,全球玉米产量由69274万吨大幅减少360万吨至68914万吨,相对减幅为0.52%,玉米需求消费量则由69872万吨大幅增加2542万吨至72414万吨,相对增幅为3.64%,其中玉米饲料消费量由47369万吨大幅增加424万吨至47793万吨,相对增幅为0.895%,玉米期末库存量由12455万吨大幅减少3501万吨至8954万吨,相对减幅为28.11%,库存压力显著减轻。
国内玉米市场供求关系:
2006/2007年度10月份与2005/2006年度中国玉米供需数据对比显示,中国玉米期初产量由3656万吨减少136万吨至3520万吨,相对减幅为3.72%,产量由13936万吨增加164万吨至14100万吨,相对增幅为1.12%,玉米需求消费量则由13700万吨增加400万吨至14100万吨,相对增幅为2.92%,其中饲料需求消费量由10100万吨增加200万吨至10300万吨,相对增幅为1.98%,中国玉米出口量由380万吨增加20万吨至400万吨,相对增幅为5.26%,玉米库存量则由3520万吨大幅缩减390万吨至3130万吨,相对减幅为11.08%,库存压力显著减轻。(常小军)
周二郑强麦继续向远月移仓,在尾盘时,受周边期货市场大幅上扬影响,麦价短暂冲高,但随即回落。0701合约继续减仓,麦价则小幅振荡。在最后半小时,受周边期货市场的影响,出现大幅振荡。收盘价1687,较昨日上涨1点。今日减仓7千多手。而0705合约则在移仓下,麦价一直保持窄幅振荡。尾盘则振荡后有小幅上涨。持仓增仓5千多手。从技术图形来看,日K线图上,0701和0705合约今日都收一近十字星。但0705合约则明显强于0701合约。麦价则都仍在5日均线之上。总体均线系统保持完全多头排列。虽短期有调整的需要,但上涨势头仍非常强劲。基本面上,按照农业发展银行今年发放的小麦收购贷款数量计算,执行小麦最低收购价预案期间,六省共使用农发行贷款收购小麦4150万吨,较去年同期小麦收购量增加2380万吨。农业部要求今年我国秋冬种粮食播种面积要稳定在2587万公顷,其中冬小麦播种面积2160万公顷,占秋冬种粮食播种面积的83.5%,与去年冬小麦播种面积基本持平。今年我国冬小麦播种进度快于去年同期,农业部统计数据显示,截止到10月10日全国已播种冬小麦658万公顷,已完成播种计划的30%,较去年同期播种进度提高4%。受近期国际市场小麦期货和现货价格大幅上涨的影响,国内小麦期货和现货价格近日都出现明显上涨,制粉企业采购小麦观望心理增强,国内小麦购销市场呈现清淡局面。麦价最近几天有出现回调的可能。建议少量尝试抛空。(杨广喜)