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路透针对外汇策略师的调查结果显示,部份主要货币的波动性将在未来几周内略微下降.这次调查是在12月2-4日之间进行的,结果显示分析师对於主要货币未来走向的看法分歧缩小.
分析师称,受访分析师看法的分歧程度,是反映下一个月汇率波动情况的领先指标.
分析师对某对货币汇率预期走势的看法分歧愈大,则该对货币汇率下一个月实际波动性可能就愈高.
在月度预测中,以标准差计量分析师对汇价走势看法分歧程度,他们对欧元/美元汇率预测值的标准差下降了6%,由11月的0.0161降至0.0151.
至于分析师对英镑/美元汇率预测值的标准差,则由上个月的0.0171降至0.0154,降幅为10%.但美元/日元汇率预测值的标准差则上升了16%,由1.64升至1.90.
对于未来汇率波动性的预估,是用来计算货币选择权的价值.
一般来说,作为衡量风险的一个尺度,一种货币的预期波动性越大,则购买该货币选择权的成本就越高.
追踪分析师对于未来汇率看法的分歧程度对于投资经理可能有处.他们需要预估汇率的波动性,以便评价和管理由汇率波动所导致的投资组合风险。