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美元/日元
11月13日,汇价震荡盘升。
日本第三季GDP季率成长0.7%,好于原先市场预期的成长0.5%。第二季和第一季经济成长率也分别上调,从原来的0.6%和0%,上调为1%和0.2%。对于这样的经济成长率,日本金融担当大臣竹中平藏表示,这些数据均大大好于预期。分析师认为,日元目前的强势走势,主要是投资者担忧美国经济疲软,因此对于日元本身的情况可能反而会忽视。但是,由于日本经济出现明显改善,因此不排除日元目前的强势基础得到加强,使得日元下跌的空间受到限制。国内需求目前对经济成长的贡献度为0.7个百分点,之前预计的为0.3百分点,因此日本内阁府提高了第二季的经济成长季率为成长1.0%。部分经济学家曾预计第三季GDP成长季率范围将在0.1-1.4%之间,而舆论则一致认为将成长约0.5%。日本9月当季GDP年率成长3.0%。
日本经产省修正了9月工业产出数据,显示9月工业产出较8月降低0.1%,初值为年率下降0.3%。这表明日本政府坚持认为,以出口为经济成长领头羊的日本经济将持续成长,尽管由于出口锐减和海外市场经济成长迟滞,日本经济成长步伐放缓。考虑到产出的黯淡前景,日本今年来首次下调对10月的经济评估,指出日本经济深受海外市场需求萎缩和出口放缓的伤害。
日本央行行长速水优重申,BOJ将竭尽全力制止通缩,并将经济成长推向稳定复苏之路。速水优在众议院财政事务委员会会议上表示:“日本央行将竭尽全力将日本经济推向尽快复苏之路,并推高物价水准。”速水优承认,全球各国央行都需要尽全力防止通缩趋势。
日本央行副行长藤原弥作表示,由速水优主持的收购股票的计划将按计划进行,不会对股市造成额外的压力。他指出,日本央行将从今年开始购买银行手中的股票。藤原同时指出了一些银行投资资金不足等问题,暗示政府可能进行干预。
摩根大通分析家马尔科姆表示,11月将是日元的强势月,他例举了10年来的日元走势数据,显示11月通常都是日元上涨的季节。一位日本前财务省官员认为,市场人士要保持清醒的头脑,他称日元不太会有很大的上涨空间。日本财务省财务官黑田东彦表示,他已将最近的外汇交易情况上报小泉,他暗示已讨论过对日元将采取的两种可能措施。黑田东彦重申,最近日元兑美元保持强势是不正常的,日本政府会关注市场并随时准备进行干预。分析家认为,黑田东彦的讲话显示出日本政府将会在最近对日元进行打压。日本从五月末到6月末之间已创纪录的抛出了4万亿日元,用来支撑美元保持在115日元水平之上,但是一旦兑美元超过120日元,政府也会采取措施。
美国财政部在提交国会的年中报告中指出,尽管今年上半年日本央行奉命抛售价值327亿美元的日元,但从长期来看,并未产生使得日元贬值的效果。报告指出,在日本抛售日元期间,日元兑美元从5月28日124上涨至6月28日119。报告还表示,在日本抛售日元期间,无论是美国还是其贸易伙伴国,均未采取人为操纵美元汇率的行动。
美联储副主席费格森周二在讲话中试图减轻公众对美联储重振美国经济的努力可能失败的担忧。他预计未来一年内美国经济将加速增长,通货紧缩的风险还很遥远。费格森在匹兹堡卡内基梅隆大学的一个经济会议上发表讲话时称,美联储在过去两年中所进行的12次降息足以保证美国经济的复苏。自2001年1月以来美联储已将其基准的联邦基金利率逐步降低至41年来的低点1.25%。他说,在美联储上周再次宣布降息后,更为宽松的货币政策将在以后的时间里逐步促进美国经济的增长。尽管美联储两年之中12次降息,国会也在2001年减税1.3万亿美元,美国经济仍旧疲软。2002年第三季度美国经济增长率为3.1%,但多数经济学家预计第四季度美国经济增长率将放缓至2%以下。生产活动迟滞,公司持续裁员,10月份消费者信心直线下滑。费格森表示,这些迹象并不能表明降息没有发挥作用。他说,尽管过去2年来美联储进行了大幅降息,但2002年度美国经济只是温和增长。美联储最新降息50个基点引发观察家的争议,认为货币政策没有起到其应起的作用。但这种看法显然是错误的。判断货币政策是否起到了作用,可以想像一下如果没有实施降息举措的话美国经济可能是什么样的情形。有鉴于此,更好的结论可能就是,降息再次论证了货币政策在经济增长中所起的作用。
美国财政部长奥尼尔日前指出,不倾向于在更多部门采取经济刺激举措。他说,美国经济的一些领域并不需要这种刺激举措,处于困境中的部门也不会从中进一步受益。奥尼尔说,财政部考虑采取举措,使政府得以支持经济中非常脆弱的一些领域发展。同时,政府更为关注美国经济的长期稳健发展。奥尼尔在参加《财富》全球首席执行长论坛接受采访时表示,美国经济从未像现在这样,整体经济持续保持以诸如3%的合理增长率增长,但不同经济领域的增长状况却呈现出如此的不均衡。奥尼尔说,政府在更多领域进行干涉将表明,美国经济的所有领域都需要政府扶持。他对全面干预将吸收处境艰难的经济部门的过剩生产能力的看法表示怀疑。同样,政府在进行干预时必须明确,没有将短期效应建立在有损经济长期发展的基础之上。
美国明尼亚波利联邦准备银行总裁斯登日前表示,毫无疑问经济在复苏,而且目前的货币政策具有激励作用。斯登表示,从2001年第四季至今年前三季,经济以大约3%的平均年成长率扩张。斯登在美国威斯康星州拉克罗斯举行的一个经济高峰会上表示,“虽然上述成长速度对于经济扩张的早期阶段来说并不突出,但也不坏,所以经济确实在成长。根据我的判断,毫无疑问经济正在扩张和复苏。”“至于货币政策,我认为,对于利率敏感的经济领域,特别是房屋及其相关产业,耐用品和汽车等方面的消费支出本次经济扩张过程中显然表现良好,符合低利率的宽松货币政策的预期效果。”
美联储理事奥尔森日前表示,美国银行业很好地经受住了疲弱经济的考验。他在准备向俄亥俄银行家联合会发表的讲话稿中表示,“银行业在所有方面持续表现良好,资本和财务状况强劲。总体银行获利创历史水准,去年达到730亿美元,2002年获利将进一步改善。”
白宫高级经济顾问林西称,布什政府仍然支持强势美元政策,并不会通过公开舆论让美元汇率走低。林西在美国贸易商会上说:“我们支持强势美元政策。”布什政府正通过经济政策让美元重新回到强势。他说:“我们不相信美元将要贬值。”
美联储主席格林斯潘称,虽然目前美国经济的弱势不会“很快过去”,但并不表示未来经济将陷入衰退。格林斯潘在联合经济委员会听证会上说:“根据我们的判断,我们的经济正在弱势中前行,但并不意味着经济会进一步的衰退。”公司会计丑闻的负面影响和伊拉克局势的结果仍将抑制经济增长。“经济并没有明显且严重地失衡。我们的经济并没有出现常规的、内部的疲弱先兆。我们的判断认为,在排除这些不寻常之后,基于市场经济下的经济活动会得到加强,经济增长速度也会提高。”格林斯潘表示,公开市场委员会降低利率50个基点是为了防止经济活动下滑。尽管可能性很小,但还是存在这样一种可能,即我们有可能出错。一旦经济恢复,显然我们就会调整利率政策,因为利率不能保持总保持在1.25%,那样最终会带来通货膨胀扩大的压力。当被问到关于未来利率政策变动时,以及如何保持经济疲弱和通胀压力之间的平衡,格林斯潘表示,这不会阻止公开市场委员会在必要时候再次降息。
格林斯潘表示,美联储一直在研究美国经济是否会出现通缩风险,并最终得出结论,认为美国出现通缩的可能性微乎其微。“我们的结论是,美国没有通缩风险。”格林斯潘说:“我们审视了相当多的细节因素。”并意识到通缩风险比通胀风险对美联储的挑战更大。他解释到,美联储不会将货币政策工具仅仅局限在降低联邦基金利率上,如果出现了通缩风险,美联储将通过其他方法无限注入流动资金来解除通缩风险。之前美联储也曾如此做过。格林斯潘强调,“美联储必须自觉地意识到,我们不能让通缩风险不知不觉地出现。”因此,美联储已经通过各种途径时刻对通缩风险进行反复评估。
汇价在东京汇市下探日低119.50后盘升,伦敦与纽约汇市继续震荡盘升,上探日高120.31后回落,尾盘在120.10附近整理;汇价日升跌率0.359%,日涨跌幅0.43,收盘于120.11点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统整体继续与30日均线继续呈空头排列态势,但汇价已位于短期日均线系统的3日与5日均线之上附近、10日及30日均线之下,显示汇价短中线向空的概率依然较大,短线有整理要求。汇价若站稳于3日与5日均线附近的119.85之上,则有再探前日高点120.31一线压力的趋势,若继续上破则有向10日均线附近的120.90方向运行的可能;汇价若回落于119.80之下,则下挡支撑在119.60及119.30附近。119.90为汇价短线向空的分界线。日慢步随机KDJ继续呈金叉,仍有上行空间,但升势较缓;日快步随机KDJ继续呈多头排列,仍有上行空间,但显示汇价在120.80一线有较强压力。
周与月技术指标显示,汇价若不能站稳于120.90之上,则周线向空。汇价若下破118.80至119.30区域支撑,则月线指标向空。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力120.80,弱压力120.30;强支撑119.30,弱支撑119.80。
欧元/美元
11月13日,欧元震荡盘跌。
法国政府准备支持对欧洲央行进行重大改革的有关计划。这项改革将使欧洲中央银行繁琐累赘的决策过程变得更加简单易行,使其在采取诸如消减利率等举动时可以快速行动。这些改革计划还将改变欧洲央行对待通胀目标的方式,并铲除削减利率的又一个障碍。上周,尽管美国央行已宣布削减利率,德国经济状况也急速恶化,但欧洲央行仍决定维持3.25%的利率保持不变。一旦拟议中的措施得以实施,这个改革计划将减轻英国财政大臣布朗此前所表示的担忧,并最终使英国加入欧元区的努力变得更加容易。法国的立场非常关键,因为人们普遍认为法国人特里谢可能在明年7月接替即将卸任的德森贝赫,出任欧洲央行的新任行长。
法国10月消费者物价指数连续第三个月上升,食品、汽油和燃料价格上升。法国国家统计局表示,基于欧盟标准计算,10月消费者物价月率上升0.2%,年率上升1.9%。。分析家之前预计月率上升0.1%。
经季调后,法国9月贸易盈余初值为5.17亿欧元。8月贸易盈余修正后从15.88亿欧元降至15.32亿欧元。法国9月出口贸易额为264.47亿欧元,8月修正后为274.57亿欧元,之前为271.87亿欧元。9月进口贸易额为259.3亿欧元,8月修正后为259.25亿欧元,之前为255.99亿欧元。截至目前,法国今年贸易盈余为87.51亿欧元,去年同期为15.61亿欧元。法国9月食品贸易盈余为6.67亿欧元,8月为7.92亿欧元;9月能源产品贸易赤字为18.62亿欧元,8月为16.83亿欧元;9月工业产品贸易盈余为9.51亿欧元,8月为22.41亿欧元。法国9月同欧盟国家贸易盈余为6.01亿欧元,8月为3.41亿欧元;9月同德国贸易赤字为6.72亿欧元,8月为6.15亿欧元;9月同日本贸易赤字为4.22亿欧元,8月为2.86亿欧元;9月同美国贸易盈余为9400万欧元,8月为2.87亿欧元。
瑞典9月零售销售较去年同期增长7.3%,之前市场预测为增长4.0%。其中百货商店及连锁店食品销售增长3.1%,服装、家具等耐用商品销量较去年同期则大幅上升11%。
白宫经济顾问哈伯德表示,欧洲央行将会效仿美联储的做法以降息来刺激经济的发展。哈伯德称,他认为当前的情况迫使欧洲央行必须做出降息的选择,就像美联储的大胆举动那样。欧洲央行比美联储的着眼点小,这样他们的举措就会比美联储更具弹性。哈伯德表示,欧盟稳定和发展公约的约束将使经济突飞猛进变得不太可能。保证长期的公众赤字能够受到控制当然是个好方法,但是这些手段短期内会出现困难。他说,预计美国经常账赤字在2003年将会保持相当巨大,因为美国经济的恢复比其他国家要快。
欧盟委员会称,由于股市下挫,以及欧元的上升减轻了低利率的效果,欧洲经济增长速度降至9年中最低水平。欧盟委员会预计,欧元区2002年经济将增长0.8%,明年增长1.8%。并对德国、法国及意大利未能消减赤字提出批评。需求及投资疲弱,股市下挫,以及对伊拉克爆发战争的恐慌已经拖累了欧元区经济的复苏。委员会称:“经济复苏步伐远低于之前预期。预计2003年下半年经济增长才有加速的可能。”
汇价在早盘上探日高1.0130后回落,东京与伦敦汇市继续震荡整理,下探日低1.0040后回升,纽约汇市继续整理,尾盘在1.0080附近盘整;汇价日升跌率-0.435%,日涨跌-0.004,收盘于1.0078点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统升势渐缓,且3日均线与5日均线呈死叉之势,汇价位于3日与5日均线之下附近、10日及30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大,短线有望在1.0040至1.0110区间震荡整理要求寻求短线突破方向。汇价若站稳于1.0110之上,则短线继续向多的概率依然较大,有再次上探日前高点1.0135或1.0070或前期波段高点7月19日日高1.0203一线压力的可能;汇价若回落于1.0040之下,则下挡0.9980至1.0000区域对汇价构成较好支撑。0.9980与1.0110分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ呈死叉,但仍在多头区域运行且跌势较缓;日快步随机KDJ继续呈空头排列,仍有下行空间,但显汇价在低位有买盘承接。
周与月技术指标显示,汇价若持续位于0.9970之上则周线指标向多。0.9970为汇价周线指标向多的分界线。汇价若站稳于0.9940之上则月线向多。0.9940为月线指标向多的分界线。
今日,汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。
今日强压力1.0150,弱压力1.0110;强支撑1.0000,弱支撑1.0040。
英镑/美元
11月13日,英镑震荡盘跌。
英国10月失业率保持在3.1%,是自1975年8月以来最低水平。10月失业人数减少4500人至94.05万。9月修正后减少1200人。据接受调查的分析师之前预计10月失业人数与上月持平。英国失业率已经从1993年年中达到的近10%的顶峰回落,有助于刺激消费者信心以及家庭支出,家庭支出占英国经济的2/3。根据更为广泛的国际劳工组织标准计算,英国截止9月三个月失业率较前三个月上升0.2%,至5.3%。据国际劳工组织数据,英国截止9月三个月失业人数水平为154万,较前三个月增加4.5万,较去年同期增长6.1万。
英国央行在最新季度通胀报告中预计,明年大部分时期,通胀将超过其制定的通胀目标,暗示英央行政策制定者在未来数月更有可能调升利率,而不是降息。英国央行称,今年年底前通胀可能会超过央行制定的2.5%的目标,并且在2003年后期之前将不会回落至该目标水平。央行称通胀预测有“轻微向上修正”的风险。该数据暗示,甚至在美联储降低其主要利率50个基点之后,英国央行仍在考虑何时调升利率。英国央行称,英国目前处于38年最低水平的借贷成本正在促使消费者支出,并推升了房屋价格,加之政府支出的增加,都成为促使薪金及通胀上升的威胁。英国央行去年7次调降基准利率至4%,是自1964年以来最低水平。自2001年11月以来,英国央行再未调整过利率,但是在10月利率会议中9位央行货币政策委员中有6位投票要求降息。期货市场显示英央行再次降息可能性不大。美联储本月将其主要利率调降50个基点,至1.25%。欧央行基准利率在3.25%水平已有一年。
英国央行副行长金恩称,几乎没有证据显示,英国的财政政策正在加速英国内部同其它地区经济的不平衡。他说:“我认为,英国财政政策不会造成财政紧张。目前判断税收的不足额还太早。根本就很难说是否有任何建设性的元素。”
英国政府证实,将在2003年6月底之前做出对英国加入欧元区的最终利害评估。不过,在即将召开的议会会议上,英政府没有打算立法解决对加入统一货币的全民投票问题。这并不是排除将来会对此进行立法解决。英政府表示,将在明年6月底之前结束对加入统一货币的5次经济评估,届时也会做出最后决定,评估的结果必须是明确不含糊的。5次评估总体相同,包括英国和欧元区经济专家间的互相交流,还有加入统一货币对投资、金融服务和劳务市场的影响等。
汇价在早盘上探日高1.5898后回落,东京、伦敦与纽约汇市继续震荡整理,下探日低1.5838后回升,尾盘在1.5850附近盘整;汇价日升跌率-0.239%,日涨跌幅-0.004,收于1.5854点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统整体与30日均线继续呈多头排列态势,但3日均线与5日均线已呈死叉,汇价位于3日与5日均线之下附近、10日与30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大大,短线有整理要求。汇价若站稳于1.5880之上,则短线向多的概率依然较大,有再探日前高点1.5930一线压力的趋势,且不排除对其上破、向前期高点1.5966或1.6000方向运行的可能;汇价若受压于1.5870之下,则有向1.5820或整数位1.5800附近寻求支撑的可能,继续下破则下挡10日均线1.5760附近有支撑。1.5880为汇价短线向多的分界线。日慢步随机KDJ三线收敛拐头向下呈死叉之势,但跌势较缓且仍在多头区域运行;日快步随机继续呈空头排列,显示汇价有回落整理要求,但1.5800一线有支撑。
周与月技术指标显示,汇价若站稳于1.5730之上则周线继续向多;1.5730为周线指标向多的分界线。汇价若站稳于1.5620之上则月线指标继续向多。1.5620为月线指标向多的分界线。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力1.5930,弱压力1.5890;强支撑1.5780,弱支撑1.5820。
澳元/美元
11月13日,澳元震荡整理、略跌。
澳大利亚9月当季工资成本指数季率上升1.3%,预期为上升1.1%,但3.3%的年率仍较经济学家预期的低。市场将关注澳洲联储主席麦克法兰的讲话,舆论认为麦克法兰将就近期的货币政策作出解释。
澳大利亚西太平洋-墨尔本11月消费信心指数从10月的102.3季调后上升4.8%至107.2,较去年同期上升3.6%。这次上升令市场相当惊讶,因为10月消费信心从9月的108.5大幅下降5.7%。西太平洋银行集团总经理埃文斯说:“我们只能认为,这次大幅回升的主因是全球股市的强力反弹、两年来的最低失业率以及消费者认为利率不会进一步上升等。”埃文斯认为上述因素明显使得干旱和全球紧张的政治形势等负面因素相形见绌。但埃文斯指出:“这次回升只是抵消了上个月的降幅,消费信心的总体趋势还是下降的。”
澳洲联储在其季度财政政策声明中,把该国今年经济增长预测下调一个百分点;同时警告澳大利亚将继续受到全球环境疲弱影响,经济复苏将较年中所预期的情况悲观。但声明总结道,潜在通胀率将仍维持在百分之二点七五左右,澳洲现阶段亦暂时不会再加息。声明说,把经济增长带动至百分之四的楼市,明年初将放缓,原因是楼价近期飙升,令市场一部分开始有放缓迹象。楼宇供过于求,已令买家渐渐失去兴趣,清货竞投价已在过去一个月下跌。与全球多个主要经济体系相比,澳洲商界尚算一枝独秀,盈利相对较高,资产表现一般亦不错。
汇价在东京汇市震荡整理,上探日高0.5619后回落,伦敦汇市下探日低0.5578后回升,纽约汇市继续整理,尾盘在0.5600附近盘整;汇价日升跌率-0.018%,日涨跌幅-0.0001,收于0.5602点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈横行缠绕之势,汇价位于其间、30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大,短线有望在0.5590至0.5615区间震荡整理。若汇价站稳于0.5620之上,则有向0.5640一线测试压力的趋势,若继续上破则短线向多的概率增大;若汇价下破0.5590一线支撑,则短线向空的概率增大,下挡30日均线附近的0.5550一线有较好支撑。0.5590与0.5640分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈空头排列,仍有下行空间;日快步随机已呈金叉之势,仍有上行空间,它们的矛盾状况显示汇价有震荡整理要求。
周与月技术指标显示,汇价若站稳于0.5580之上则周线指标继续向多,若回落于0.5580之下,则下挡周线支撑在0.5520附近。0.5580为汇价周线指标向多的分界线。汇价若站稳于0.5590之上则月线向多。0.5590为汇价月线指标向多的分界线。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力0.5650,弱压力0.5620;强支撑0.5560,弱支撑0.5590。
欧元/日元
11月13日,汇价震荡整理、略跌。
汇价日高121.18,日低120.65,尾盘在121.00附近整理;汇价日升跌率-0.107%,日涨跌幅-0.13,收于121.04点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈缠绕之势,汇价位于3日与5日均线处、10日与30日均线之下,显示汇价稍显偏空,有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向,短线有望在120.70至121.30区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若持续位于121.00一线之下,则短线向空的概率增大,下破120.70则下挡支撑在120.50及120.10附近。汇价若站稳于121.30之上,则上挡压力位于121.50及121.90附近。日慢步随机KDJ继续呈死叉之势,仍有下行空间,但仍在多头区域运行;日快步随机KDJ呈金叉之势,仍有上行空间,它们的矛盾状况显示汇价有震荡整理要求。
周技术指标显示向空,有下探或下破120.70一线支撑的趋势,若下破则下挡周线支撑位于119.40一线。
月技术指标显示,汇价若站稳于119.60之上则月线向多。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力121.80,弱压力121.30;强支撑120.20;弱支撑120.70。
(以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)