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9月16日下午,中国联通正式将《招股说明书》封卷,并定于9月17日在中国证监会指定媒体刊发,同日在北京举行第一场现场路演。
9月17日至19日,联通的路演团将分批陆续在北京、上海、深圳3个城市展开现场路演。并于19日在全景网络开展网上路演,于20日开始对二级市场实行配售。《招股说明书》并未按惯例出在上海证券交易所的挂牌时间。
经过上周与各方的激烈博弈,联通终将招股价敲定,每股以2.30元发行定价面世。此次联通发行50亿股A股,占发行后总股本的23.3851%。预计发行后每股盈利人民币0.14元,发行市盈率为20.23倍。
截至2002年6月30日止,联通A股发行前每股净资产达到1.71元人民币,发行后每股净资产达到1.85元人民币。这次股票的发行方式与上周本报报道一致,即网下向战略投资者配售和网上向二级市场一般投资者定价配售发行。
以50亿流通股的规模计算,联通这次发行A股总融资额在115亿人民币,扣除发行等费用2.4亿,联通实际将募集112.6亿,略低于中石化的118亿,为目前中国股市第二大盘股。联通发行A股的目的在于对CDMA项目进行新一轮的注资。在配售完毕之后,最迟在30个工作日内,这笔巨额资金将注入CDMA项目。
联通A股公司董事长为杨贤足,总裁为王建宙,副总裁为佟吉禄。
联通方面表示,战略投资者配售及二级市场的配售比例目前无法确定,将根据实际情况进行划拨。
9月16日晚上,多家基金经理皆表示,2.30元这样一个价格他们将积极响应。投资银行人士分析,根据经验判断,如果基金销售情况良好,最终基金在此次联通A股的配售比例将达到60%左右的比例,而将有20亿股面向二级市场的一般投资者配售。
同时,据联通高层人士透露,联通的战略投资者名单已经基本敲定,值得注意的是此前表示要做联通战略投资者的东方通信可能将无法如愿以偿。
联通为了保障A股投资者对联通(香港)H股除关联交易外的决议行使权利,在公司治理结构及发行定价和股利分配政策方面作出了相应的文件规定。据了解,这在中国国内股市里尚属首次,投资银行人士表示,这对海外上市的国内企业回国内上市具有座标意义。
在联通A股何时挂牌的时间问题上,《招股说明书》并未按惯例进行预期,因此各方有不同看法。
有官方人士认为,如果上海航空确定在10月11日挂牌上市,那么联通也许会在这之前提前挂牌。依照证监会批复招商银行的上市速度,联通在国庆节前完成在上海证券交易所挂牌并不是没有可能。这是因为,如果联通对股市产生震荡,那么有关方面可以利用国庆假期缓冲,有充裕时间研究应对。
至于联通方面,目前尚无法就此问题作出任何确切的答复。投资银行人士认为,很大程度上这将视配售情况而定,如果基金认购踊跃的话,那么将带动二级市场踊跃认购。此次主承销商中国国际金融公司应该不会因包销问题而成为联通A股股东。中金公司为配售顺利,应该建议推迟至国庆之后挂牌上市。