|
||||
一直以来,华泰证券在二级市场上的操作显得比较保守,让人感觉有点不动声色。而真正引起我们兴趣的,倒是因为华泰证券前不久在承销升华拜克配股不利而被迫几乎全额包销以及升华拜克近期的大幅跳水走势。而当我们仔细分析了华泰证券的最新持股资料以及其重仓个股在市场中的表现之后,我们发现,虽然没有像银河证券、南方证券等激进派券商那样在二级市场呼风唤雨而额外而引人注目,但华泰证券也不失为一个操作手法独树一帜、个性鲜明的机构主力。我们不妨先看看其最新的持股资料:
华泰证券最新持股资料(部分)
股票名称流通盘(万股)最新持股(万股) 2002-3-31持股(万股)2001-12-31持股(万股)2001-6-30持股(万股)备注
神火股份9100 1,510 / / /配股包销,逐步减持
升华拜克9744 1627.24 / / /配股包销
江山股份4800 827.68 680.20 598.65 408.16上市不久即介入,并在下跌中不断增持
烽火通信8800 220.97 220.97 / /低位买进
新疆天宏3000 128.90 128.90 112.24 /抄底,在下跌中不断买入
交大昂立5000 175.51 / 152.76 /低位买进
狮头股份8800 149.54 106.86 99.86 /低位买进,不断加仓
梧州中恒4950 103.66 108.92 95.74 /低位买进
华鲁恒升6000 100.40 / / /新进
武汉塑料5001 100.17 94.97 94.97 /低位买进
广东榕泰4000 90.73 90.73 75.13低位买进
隆平高科5500 89.72 / 81.36 53.20买入后被套
特精股份3000 67.32 67.32 51.79 /低位买进
中发展3500 66.73 66.73 / /低位买进
北生药业4532 64.10 64.10 / /低位买进
通过上表,我们可以发现华泰证券在操作上的几个比较明显的特点:
一、配股配成大股东
不少投资者显然对华泰证券最近几乎全额包销升华拜克的配股比较感兴趣。一方面,升华拜克至上市以来就一直是一个大牛股,历史的表现相当活跃,投资者难免会对其满怀期待,而且,在引入华泰证券这个大股东之后,华泰证券和南方证券这两个新旧主主力到底是斗争,还是合作,自然也受到大家的高度关注。更主要的是,升华拜克的股价在短短一个月的时间里,跌幅超过了40%,目前已经跌到了其配股价下方,在这种情况下,投资者自然对其短线的反弹也充满了期待。但我们发现,华泰证券由于配股配成大股东的,并不止升华拜克一家,而在不久前的月,华泰证券在承销神火股份的配股时,也同样被迫包销了其2015.16万股的配股,一口吃成了大股东。由于对市场判断失误,券商承销时被迫大额包销并不奇怪,但华泰证券在短短数个月内连续两次几乎全额包销的行为,就显得有点让人看不懂了。而且我们发现,虽然有了华泰这个大主力,但神火股份在其后的市场中却是鲜有表现,除了趁6.24行情火爆时适时减持了500万股之外,华泰证券几乎找不到任何顺利出局的机会,到目前为止,其仍然持有神火股份1510万股的筹码,而现在,神火股份的股价已经再次跌到了13.6元配股价的下方。显然,华泰证券短线还没有出局的意思。有了这个先例,估计大家对升华拜克短线的行情也就不应抱以过高的期望了,根据华泰证券的操作风格判断,升华拜克在急跌之后,或许会有反弹,但估计力度不会太大。
二、选股标准:小盘、次新
除了配股包销之外,华泰证券在二级市场上也表现得相当活跃。通过查阅上市公司最新的股东资料,我们可以在20多家上市公司的10大股东名单中找到华泰证券的身影,而且持股量超过100万股的也不下10家,持股显得比较分散。但我们发现,和其他一些券商或者基金等市场主力仓位过于分散而选股标准过于模糊所不同的是,华泰证券在选股时的一个非常明显的特征就是,选股的标准非常鲜明——盘小、次新。其介入的品种流通盘普遍在5000万左右,而且一般都是刚上市不久的次新股。显然,华泰证券崇尚的是“盘小就是优势”。虽然我们发现在目前的市场环境下,这种选股的标准并不是十分成功,但这种个性鲜明的操作手法和选股的标准,在市场上确实比较少见,对许多投资者来说,相信也会起到很大的启发,毕竟,要想在变幻莫测、风云跌宕的证券市场中更加长久的生存发展下去,没有一个清晰的操作准则和严格的操作纪律,确实很难。
三、喜欢抄底,但水平一般
和大多数的投资者一样,华泰证券在操作上也同样倾向于逢低买进,喜欢抄底,而且对看好的个股普遍都有足够的耐心,大有不获利不出局的架势。因此,我们在分析其操作风格时,发现其在操作上显得比较被动,往往比较喜欢买入一些跌幅比较大的个股,然后一路耐心等待机会。或者是买入被套后,往往不会选择割肉,更多的是通过不断的加仓,以企求进一步降低持股的成本,然后再被动的等待启动的机会。像江山股份、新疆天宏、隆平高科、狮头股份等等,无不清楚的体现出其操作上的这一特点。但遗憾的是,虽然华泰证券在买入时,往往是一个阶段性的底部,被套的风险不大,但其买入的个股往往也要经历一个非常漫长的筑底过程,一般在其买入后相当长的一段时间内都鲜有表现。可见其操作的手法显得比较被动,抄底的水平也很一般。
四、华泰证券重仓个股未来市场的潜力
证券市场作为一个高流通的市场,其波动的幅度往往是比较频繁的,有跌,就会有涨。而且历史的经验一次又一次告诫我们,短线频繁追涨杀跌的收益,很多时候都要远少于中长线耐心持股的收益,而且短线的频繁操作的风险也很大,往往会因为踏错市场的节奏而陷入被动。“短线是银,长线是金”,显然,华泰证券也深黯此道。从历史走势去分析,那些有着强烈的股本扩张潜力的小盘次新股,往往都会成为大势回暖时市场的焦点和最大的赢家之一。因此,对于华泰证券重仓持有的个股,我们确实不敢小看。尤其是像江山股份、新疆天宏、北生药业、中发展等等个股都已经经历了比较大幅度的回调,而且在底部也振荡蓄势了相当长的一段时间,风险已经得到了比较充分的释放。或许,持有这些个股需足够的耐心,但大盘一旦回暖,相信这些个股都会有比较出色的表现。在短线的机会比较难以把握的情况下,相信华泰证券的选股标准以及对市场的信心和耐心,会对广大投资者有很大的启发。