您身边卖保险的朋友近期有没有在朋友圈中鼓励大家尽快购买分红型或万能型保险产品，理由是未来这类产品预定利率上限和最低保证利率上限将会下调。

　　据了解，国家金融监督管理总局近期向行业下发了《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（以下称《通知》），《通知》内容主要包括两方面。

　　首先是分步下调预定利率。自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型或万能型保险产品预定利率上限和最低保证利率上限为2%和1.5%。

　　《通知》其次是要求建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，预定利率基准值将通过参考5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率进行确定，由保险业协会发布。挂钩及动态调整机制应当报金融监管总局。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

　　业内人认为，预定利率将进一步下调有利缓解利差损风险。2023年以来，10年期国债收益率呈持续下行趋势，从2023年年年初的2.8%至2.9%降至年末的2.5%至2.6%；再到2024年8月份，10年期国债收益率已下降至2.1%附近。由于寿险负债端期限较长，负债成本刚性，潜在利差损风险加剧。

　　从2023年以来，监管出台多项举措防范化解利差损风险，包括传统险预定利率从3.5%下调至3.0%，银保渠道报行合一，规范开门红销售，降低万能险结算利率等。本次《通知》进一步下调寿险产品预定利率50个基点，传统险从3.0%进一步降至2.5%，分红险从2.5%降至2.0%，万能险最低保证利率从2.0%降至1.5%。

　　中信证券认为，《通知》对于保险公司而言，预定利率保证利率的下调有利于控制负债端成本，但也会相应降低产品的吸引力，预计未来分红险可能更受投保人青睐。参考银行存款降息的影响，保险利率下调可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行。随着保险预定利率下调，险资对其投资短的收益率需求也会相应降低。叠加居民风险偏好改善仍然偏慢，负债资金持续流入将导致机构资产端对各类长久期债券的需求维持高位，债市配置盘力量仍然强劲。

　　对消费者而言，最近几年，每到人身险产品预定利率调整和产品切换时，各保险公司和中介平台总会出现一波“炒停售”的风潮。人身险产品最重要的功能在于遭受风险后的保障与赔付，投资理财功能只是附加选项。消费者需结合自身财务状况做好长期资金规划。