近日，某头部股份制银行不再发行三年期、五年期大额存单的消息引来社会大众的关注。从该银行的官方App中，也已经搜不到三年期、五年期的大额存单了。这种情况并非个例，目前有不少银行，都已经停止发行三年期、五年期的大额存单。

　　进入4月后，A股上市公司业绩发布进入高峰期，净息差下滑在银行的财报中也体现了这一点。据2023年相关年报显示，6家国有大行的净息差均有所下降，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行净息差也分别较上年下降了31个、31个、30个、16个、20个、19个基点。其中邮储银行的净息差继续保持在2.00%以上，其余五大行的净息差均不高于1.70%。

　　在股份制银行中，2023年招商银行净息差为2.15%，比2022年下降了25个基点。平安银行从2.75%跌至2.38%，下降37个基点，在股份制银行中下跌基点最多的，但仍然是国有大行和股份制银行中最高的。

　　从已经公布2023年年报的上市银行来看，只有青岛银行的2023年1.83%的净息差比2022年的1.76%略微走高，其他银行的净息差全部下滑。

　　银行纷纷将中长期限的大额存单下架，主要因为近年来银行净息差持续承压。特别是当前客户存款的意愿依然较强，虽然银行流动性相对充裕，但在资产端投放相对乏力的情况下，将成本较高的中长期定期存款或存单压降有利于管理净息差。

　　国家金融监督管理总局发布的监管指标显示，2023年第四季度银行业净息差环比下降4个基点至1.69%，较2022年同期下降22个基点。受净息差、中间业务收入等多方面因素影响，2023年商业银行净利润同比增长3.2%，增速较2022年下降2.2个百分点。与此相对，2023年12月，我国新发放企业贷款加权平均利率为3.75%，较2023年同期低0.22个百分点，持续创有统计以来新低。

　　在银行存款利率下行、长期限大额存单“隐退”的背景下，国债产品再次成为投资理财的热门选项。根据财政部官网信息，4月10日至19日，2024年储蓄国债（电子式）第一期和第二期正式发行，均为固定利率、固定期限品种，最大发行额合计450亿元。2023年10月发行的两期储蓄国债（电子式）最大发行总额380亿元，增加了70亿元。然而，在社交媒体上，网友的普遍反映是“根本抢不到”。

　　市场人士认为，近年来储蓄存款尤其是定期存款利率下行明显，储蓄国债能较好兼顾收益和流动性需求，导致部分投资者进行一定储蓄替代，进行多元化资产组合。此外，部分居民对未来存款利率下行仍有一定预期，储蓄国债按年付息，提前支取灵活，分段计息，避免普通存款提前支取面临的利息损失，储蓄国债还享受一定的税收优惠。