在各家银行纷纷公布2023年年报之际，各家银行旗下理财子公司的业绩2023年度“成绩单”也陆续公布。总体来看，股份制银行理财子公司占据了管理规模和净利润的前三甲。

　　具体来看，招商银行2023年年报显示，尽管招银理财的资管规模较上年末有所下降，但依然以2.55万亿元的资管规模位居行业第一。兴业银行和中信银行旗下的理财子公司兴银理财、信银理财紧随其后，资管规模分别为2.26万亿元、1.67万亿元。中银理财、工银理财、农银理财、建信理财、光大理财、交银理财和平安理财等七家资管规模也均超万亿元，分别为1.63万亿元、1.61万亿元、1.59万亿元、1.50万亿元、1.31万亿元、1.23万亿元和1.01万亿元。

　　在净利润方面，招银理财、兴银理财、信银理财同样霸占了三甲，净利润分别为31.90亿元、25.82亿元、22.55亿元。净利润超过10亿元的理财公司还有8家，分别为平安理财18.85亿元、光大理财17.64亿元、中银理财16.28亿元、农银理财15.97亿元、工银理财13.25亿元、建信理财13.23亿元、交银理财12.40亿元、民生理财11.52亿元。

　　总体来看，股份制商业银行旗下理财子公司整体保持较强增长动能，尤其是母行财富管理生态建设领先、投研能力构建相对完善、跨行代销布局积极的理财机构。与之相比，国有大型商业银行普遍更重视存款端的规模增长，其理财子规模相对受到抑制。

　　从理财公司产品结构看，从2022年下半年开始，银行理财逐步收缩，风险偏好显著下行，“短久期、类现金”成为主流产品。这一方面由于监管规则全面拉平，另一方面权益等资产回报不佳，经历2022年理财赎回潮后，行业变化体现在：一是风险偏好下行，存款配置增加，债券和权益配置下降；二是产品结构愈发短期化，客户更关注高确定性的产品；三是股份行增速显著高于国有大行，除了负债端更能“扛住”波动外，更受益于借助规则实现产品创新。

　　国信证券认为，结合2023年财报，理财短期化更多带来“增量不增收”的窘境，这将倒逼银行理财做新一轮转型。一是加大多资产类型资产研发，综合运用权益、商品、跨境等资产形成收益增厚方案；二是布局核心场景，包括养老第三支柱、高净值客户服务、企业客户挖掘等机会；三是建立强大中台，通过投资顾问等模式全面为基层营销人员赋能, 提升与代销端的服务能力。通过相关转型，未来银行理财对信用市场、货币市场乃至权益市场边际影响力可以有效增强。