公募基金一季报:债基增肥、股基减重

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来源: 北方网 作者: 编辑:刘子安 2022-04-29 17:00:00

  A股2022年疲弱的走势让权益类基金很受伤,这从近期公布的基金一季报就能看出来。与之相对的是,各类基金持有债券的意愿则在增长。

  Wind统计显示,今年一季度,公募基金规模25.08万亿元,较2021年第四季度的25.45万亿略有下滑,其中股票型与混合型规模分别为2.06万亿元和5.31万亿元,环比下降12.57%、14.20%。

  债券型与货币基金规模则呈逆势上涨态势,其中货币基金规模环比上涨6.84%,达到10.10万亿元,首次突破10万亿元大关。债券型基金季度环比微升2.52%,达到7.06万亿元

  再加上规模有限的另类投资基金、QDII等产品,一季度非货币基金规模15.24万亿元,较2021年第四季度减少6.37%。

  在盈利方面,一季度公募基金整体亏损1.33万亿元,其中股票型基金和混合型基金分别亏损4233亿元、9051亿元,合计亏损1.32万亿元。从收益类的角度看,一季度股票型基金的平均收益率为-13.91%,混合型基金平均收益率为-11.61%,

  股市的颓势让权益类基金不得不尽可能降低仓位,以减少亏损,主动权益型基金股票仓位约为80.88%,相较于2021年第四季度回调约1.98%。

  因为不同种类权益基金的权益比例持股下限要求不同,所以具体来看,普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置混合型基金、平衡混合型基金的股票仓位分别为89.43%、85.30%、68.15%、49.64%,环比分别下降0.42个百分点、2.11个百分点、2.51个百分点、6.15个百分点。

  从中可以看出,由于平衡混合型基金的基金经理可以自行决定股票的持仓水平,因此该类基金的仓位下降最为明显。

  2020年年末,张坤成为国内首位管理规模超过千亿的主动权益基金经理,最高时管理规模曾达到1331亿元;2021年一季度,刘彦春的管理规模也突破千亿;2021年年底,由于基民越跌越买,葛兰成为了第三位千亿级主动权益基金的基金经理。

  不过,2022年一季度千亿权益基金经理已从市场中消失。目前,葛兰是最接近“千亿”基金经理的,她基金管理规模为961.49亿元;张坤的管理规模为849.27亿元,谢治宇的管理规模为763.37亿元,刘彦春的管理规模为748.35亿元。

  葛兰管理的规模从2021年第四季度的1103.39亿元降至961.49亿元,共缩水145.07亿元,降幅12.86%。其中,中欧医疗健康规模由775.05亿元降至683.69亿元,缩水91.36亿元;中欧医疗创新规模降至113.78亿元,缩水17.16亿元;中欧明睿新起点规模28.46亿元,缩水7.77亿元;中欧阿尔法混合规模109.05亿元,缩水19.06亿元。

  张坤管理的基金总规模从2021年第四季度的1019.36亿元降至849.28亿元,缩水170.08亿元,降幅16.68%。其中易方达蓝筹精选、易方达优质精选分别缩水123.51亿元、31.17亿元。

  股票市场的动荡事实上也传导至债券市场,让一向以稳健著称的债券型基金也遭遇了负收益,债券型基金一季度的平均收益率为-0.49%,但是依然有大量公募基金的资金涌入债券市场。

  至2022年一季度末,公募基金在债券中配置资产达13.81万亿元,比2021年四季度末的12.86万亿元增长0.95万亿,环比增长7.39%。

  2022年一季度持仓中,基金最青睐的是金融债和同业存单,两大品种基金持仓分别达5.34万亿元和3.61万亿元,占比均超过25%。此外中票、企业短融券和企业债也是基金持仓的大头,持有规模都在1万亿元以上。而其余国债、可转债、资产支持证券等基金持有的规模则较小,几乎在1000亿元至4000亿元之间。

  总体来说,由于股市的不给力,基金经理尽可能降低股票仓位,不论是股票型基金、还是混合型基金,都尽可能的提升了债券的持仓比例。

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