张道达:降温后需冷静思考

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来源: 每日经济新闻 作者:张道达 编辑:郭小琳 2020-07-17 09:03:35

  “有错就要认,挨打要立正。”亢奋的情绪,或许也只有今天这种大跌,才能给市场降温。今天的大跌已经成为现实,每个人都要为自己的冲动付出代价。而现在,一盆冷水之后,现在更需要的是冷静下来思考。

  来源:道达号(微信号:daoda1997)

  昨天,达哥情绪激动,幻想着中芯国际上市首日会如何如何,结果,今天一盆冰凉刺骨的水泼了下来。中芯国际的表现,没有想象中那么疯狂,而大盘更是遭遇重挫。

  “有错就要认,挨打要立正。”亢奋的情绪,或许也只有这种大跌,才能给市场降温。今天的大跌已经成为现实,每个人都要为自己的冲动付出代价。而现在,一盆冷水之后,现在更需要的是冷静下来思考。

  大跌思考

  今天,沪指跌了151.20点,报收于3210.10点,跌幅达4.5%,创业板指数跌了5.93%,沪深两市200多只个股跌停,科创板几乎全线下跌,跌幅超过10%的个股超过30只。

  应该说,今天的大跌,是这轮行情开始以来,第一次真正意义上的大降温。此前,达哥曾经在文章中提到过,中芯国际的上市,或许成为这波行情出现调整的一个重要时间节点。但是,这个看法,我自己之前也不太相信,所以依旧非常看好市场。

  现实往往就是这么残酷和无情,但我还是认为,市场的大跌,并不能完全怪罪于中芯国际的上市,其背后还有其他更重要的因素。

  首先,出现这种级别的大跌,一个很重要的原因还是前期涨幅过大,而且涨得过急,市场情绪过于亢奋后,必然会通过大跌来降温。

  其次,管理层也不愿意看到市场这种快速大涨,所以近期管理层给市场降温的态度也很明确,而且也是有实际动作的。比如严查信贷资金违规流入市场,严查违规场外配资等。尽管我之前对于这些动作和信号也是不太在意的,但实际上效果还是出来了。

  另外,今天还有一个重要事件,就是贵州茅台大跌7.9%,同时带动整个白酒股板块集体大跌。人民日报旗下新媒体平台学习小组的一篇文章《变味的茅台 谁在买单?》,直指茅台成为官场腐败的“硬通货”。

  而茅台作为两市第一大市值公司,五粮液作为深市第一大市值公司,他们今天遭遇重挫,对指数的杀伤力可想而知。

  关于中芯国际

  中芯国际的上市,确实是一个无法回避的话题。昨晚,达哥对中芯国际的看法确实是比较乐观和激进的。不过,今天的走势却明显低于之前的预期,开盘95元,报收82.92元,涨幅202%,A股市值只有1600亿元人民币。今天中芯国际港股大跌25%,港股市值回到1646亿港元,差不多1480亿元人民币。

  今天很多朋友在讨论一个问题,中芯国际的A股上市,会不会成为科技股的“中国石油”?

  其实,从今天的表现来看,中芯国际的A股已经算是非常“低调”的上市了(低调,特指今天的股价表现)。尽管今天成交了480亿元,这对科技股板块形成了明显的资金抽离效应,但其实市场表现让我看到的是理性。如果今天中芯国际真的像达哥昨天想象的那样,被资金爆炒,那么反而不是那么好。

  而从长远来看,未来中芯国际可能成为一张中国名片,无疑将受到政策、资本等各方面的倾斜。因此,如今“低调”的上市,反而更加有利于未来稳健成长。

  中芯国际和台积电相比,确实还有很大的差距,甚至可以说它是十分弱小的。但我认为,弱小并不可怕,可怕的是看不到希望,只要能够看到成长的希望,那就不可怕。

  沙盘推演

  大跌之后,究竟怎么看后市?我个人认为,这轮行情的根基并未因为今天的大跌而动摇。

  今天官方公布了二季度GDP,上半年我国经济先降后升,二季度经济增长由负转正,主要指标恢复性增长,经济运行稳步复苏,基本民生保障有力,市场预期总体向好,社会发展大局稳定。分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%。这个数据,其实还是不错的,甚至可以说是超出市场预期的。

  股市的上涨,离不开经济的增长,而在今年如此困难的情况下,能够有这样的经济数据,不能完全无视。

  其次,这轮行情的主线医药、消费、科技,这几大领域,从已经公布的重要业绩预告来看,也是经得起市场考验的。

  尽管这些板块短期涨幅确实比较大,但经过本轮调整之后,我认为这些领域依然将是主力资金流入的对象。越是优质资产,越是核心资产,越不容易以便宜的价格买到,熊市如此,牛市更是如此。

  第三,外资不断流入A股市场,也是本轮行情一大重要推手。在美国不断“印钞票”的背景下,庞大的外资必然会在全球范围寻找价格合适的优质资产进行配置,而A股调整下去之后,相信这个重要的行情发动机,依然会再次运转起来。

  最后我想说的是,慢下来不一定是坏事,休息一下,是为了走更远的路。

  好了,今天不写多了,也给大家多留点冷静下来思考的时间。另外,钱研君今天在公众号“道达号”上也有一篇文章,其中也有他对中芯国际的思考,欢迎大家关注公众号“道达号”进行阅读。

  (张道达)

  根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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