继招商银行、浦发银行、兴业银行等股份制银行推出“智能投顾”产品后，城商行也加入到布局“智能投顾”的行列。日前，江苏银行手机银行在国内首家推出投融资一体化的“智能投顾”功能，以先进科技推动金融创新，为投资者提供个性化、定制化的智慧金融服务。
国务院于7月20日发布《新一代人工智能发展规划》，要求到2030年中国人工智能产业竞争力达到国际领先水平，人工智能核心产业规模超过1万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元，标志着人工智能正式上升为国家战略。
随着人工智能的广泛应用，传统金融机构纷纷搭上智能化转型的列车，加强智能金融产品和服务创新，一场“机器人理财”的浪潮正席卷而来。
解密“智能投顾”
据了解，“智能投顾”(Robo-Advisor)又称机器人理财，是虚拟机器人基于客户自身理财需求，通过算法和产品来完成以往人工提供的理财顾问服务。
近两年，“智能投顾”在美国兴起，它提供全自动的、以算法为基础的投资组合管理建议。据花旗最新报告显示，机器人投顾的管理资产规模(AUM)从2012年几乎为零增加到了2016年的3000亿美元，美国机器人投顾的领头羊Wealthfront、Betterment分别拥有了35亿美元和40亿美元的管理资产。
也许正是看到这样巨大的市场潜力，“智能投顾”的热潮也迅速蔓延到中国。
在投资人看来，中国的投顾市场有着相当大的提升潜力。《中国新中产智能投顾研究报告》认为，无与伦比的新中产人口规模、前所未有的移动互联网普及，连同长期缺失的传统投顾市场，是中国“智能投顾”市场能够在未来得以迅速扩容的基础。
2016年被称为“智能投顾元年”，一批嗅觉较为灵敏的券商、基金、第三方财富管理、互金等金融机构开始悄悄布局这一市场。2016年年底，国内“智能投顾”终于迎来一个标志性的时刻——招商银行推出“摩羯智投”，真正向广大普通用户打开了“智能投顾”的大门，并迅速扩大了“智能投顾”市场规模。
根据最新数据，“摩羯智投”已经不仅仅是国内银行业首家“智能投顾”，同时也已成长为国内最大的“智能投顾”，规模突破50亿元。
“投资+融资”一体化
据介绍,“摩羯智投”是运用机器学习算法,并融入招商银行10多年财富管理实践及基金研究经验,在此基础上构建的以公募基金为基础的、全球资产配置的“智能基金组合配置服务”。在客户进行投资期限和风险收益选择后,“摩羯智投”会根据客户自主选择的“目标—收益”要求构建基金组合,由客户进行决策、“一键购买”并享受后续服务。
银行业人士表示,“摩羯智投”的推出开创了中国财富管理领域“人与机器”、线上线下的融合服务新模式。
记者注意到，目前国内银行推出的“智能投顾”，范围基本只局限于基金投资。但是，此次江苏银行推出的“智能投顾”不仅包含基金，更囊括理财、保险、贷款等多个领域，成为国内首个“投资+融资”一体化的线上综合服务模块。
用户登陆江苏银行手机银行后，即可享受“智能投顾”提供的各种个性化服务。例如，可通过其中的“智能财富”进行财富“体检”，从流动性、信用度、增值力、安全性、稳健型5个维度全方位了解自身财富状况，并自动匹配包含理财、基金、保险在内的投资产品和各类贷款产品。通过“智能投顾”中的“智慧贷款”功能，用户可以一键测算贷款额度，知道自己能贷多少钱；倘若确实需要贷款，就可以一键进行线上申请，方便快捷。
与此同时，和“智能投顾”一起上线的还有“阿尔法智投”功能。该功能融合了江苏银行10多年来财富管理实践及基金研究经验，结合大数据和实时云计算，可以更好地满足“没时间、没经验”的互联网客户的投资需求，是“智能投顾”领域的新创举。
值得关注的是，江苏银行“阿尔法智投”并非单纯依赖数据或经验，而是契合投资者需求、以人为本的“人+机器”智能化投资模式。“阿尔法智投”可根据投资人的不同收益目标及风险承受能力，建立用户画像，依托大数据多维度精准了解客户，运用改良的金融投资模型与专家策略分析，智能计算风险和收益的平衡点，对止盈、止损实时提供温馨提醒，并可根据市场反馈实现一键平衡调仓，为投资人打造量身定制的资产配置方案。
“智能投顾”发展仍存阻力
因“智能投顾”拥有可通过算法为个人提供定制化理财服务、降低“私行化”理财服务门槛、避免情绪化操作、可不断深化学习等诸多“光环”，被业内视为即将颠覆资产管理行业未来的一大“革命者”。
但是，机器人理财真的靠谱吗？
从绩效角度看，“智能投顾”的投资业绩取决于资产配置的能力。例如，“摩羯智投”对标的资产的甄选和动态调整是其业绩出色的保障。今年以来，在波动加剧的市场中，“摩羯智投”通过全球资产配置，在各类基金中寻找相关性低的资产，构建个性化的投资组合，绩效表现突出。
但是，“所谓资产配置面对的用户是‘千人千面’的，每个用户的理财需求都不一样，但是‘智能投顾’不管算法多厉害，往往只能做到‘千人一面’，把用户大致分为几大类来配置不同的组合标的。另外，用户的投资偏好也存在持续性的问题。打个比方，在证券市场，当遇到熊市时，投资者可能会偏向于撤资；当遇到牛市时，投资者可能会更偏向于激进式投资，如此一来，用户画像的匹配度就会出现问题。”一位不愿具名的资深基金人士这样告诉记者。
因此，不少业内专家认为，目前“智能投顾”系统只可作为辅助决策，与线下理财师结合，提升资产管理的专业化水平，离独立决策的阶段还有一定距离。
此外，对于新生的“智能投顾”来说，风险把控是未来发展过程中不可忽视的一个要素。“现阶段的‘智能投顾’在资产种类上缺乏多元化，用户资产配置容易雷同，易造成风险累积的趋势，无法起到风险对冲的效果，有可能形成金融风险。”有分析人士称。
