《欢乐颂》安迪狙击包太后 碰了哪些法律红线?

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来源: 天津北方网 作者:徐林轩 编辑:徐林轩 2017-06-09 11:38:00

  天津北方网讯:“你做多,我做空。你做空,我做多。我宁可自损一千,也要杀你八百。炒单加杠杆,亏钱实在太容易了!......” 《欢乐颂》里的这段安迪与包子妈的对白,听起来是不是有点儿厉害了?正所谓外行看热闹,内行看门道,在大家对安迪怒怼包子妈的剧情大呼过瘾的时候,让我们跟着安迪的这段对话深入的学习一下期货这个衍生品工具。

  什么是期货?安迪口中的炒单又是什么?为什么亏钱很容易?做空、做多的对手盘,和股市有哪里不同?为了给大家带来更专业的解读,北方网记者特别采访了一德期货互联网金融部总经理李煜爽,让他来带大家了解一下安迪和包子妈互怼背后暗藏的期货知识。

  什么是期货?

  期货,是金融的一脉,与证券一样,是完全正规、合法的一种金融工具,也是要受中国证监会严格监管的,既然是工具,就肯定是有利有弊,更何况金融工具是直接与资金打交道的,有盈利的自然也有亏损的,加上期货本身就是保证金形式的交易制度,自带杠杆。所谓杠杆,简单说就是你投入资金10万,如果以10%的保证金率来计,意味着你10万可以交易价值100万的期货合约。这个制度的本源是从服务现货的角度出发的,从投机的角度来看就是放大杠杆,做对了行情赚的多,做错了也意味着亏的快。

  什么是炒单?

  炒单就是运用期货交易提供的保证金制度和T+0交易机制外加极低的手续费这三大优势,在盘中以获取微小价位跳动的差价为目的的交易方法。炒单是要利用盘中的波动机会,通过频繁的买进卖出以求赚取差价。在交易中,不仅赚到后随即平仓,发生亏损也毫不犹豫地止损。炒单这种交易方式在国内是一种普遍的存在,特别是上海、大连、郑州等交易所所在地。但是不是所有人都适合炒单的,因为真心不好做好,尤其是坚持。

  美国期货市场和中国期货市场

  电视中安迪对包子妈电话指出自己在做海外资产的时候,通过单据看到了包子妈有在做加了杠杆的期货,而且是炒单。

  这里存在一些疑问,第一,包子妈到底是选择了期货,还是配资了期货(配资业务在我国是金融市场中严加防范的风险业务,在此特别提醒,理性交易一定不要选择配资业务),如果是配资了的期货,那就是在本来具有杠杆交易基础上又加杠杆;第二,包子妈到底是在国际市场还是国内市场选择的期货交易,从安迪口中说其“海外资产和海外基金并未结束”来看,包子妈选择国际市场的概率较大。

  如果是国际市场美国期货,安迪正好可以等开盘进行操作。而且,现在国际市场期货的连续交易比国内成熟的多,晚上8:30大多数品种也都是有交易。国内目前也有30个商品期货(含期权)品种有夜盘交易,而国内的夜盘时间则是从晚上9点开始,由于交易所规定不同,各品种夜盘结束时间也有差别。

  什么是空头、多头?

  金融市场大多数为零和市场,这样的制度下一定是既有买方又有卖方,期货市场也不例外。在期货交易中,买进期货合约者称为多头,卖出期货合约者称为空头。多头认为期货合约的价格会上涨,所以会买进;相反,空头认为期货合约的价格高了,未来会下跌,所以才卖出。请注意,在股票市场上,也将买进方称为多头,卖出方称为空头。然而,股票交易中的空头和期货交易中的空头的性质是不一样的。在股票交易中,卖方必须持有股票才能卖出,没有股票的人是无法卖出的。但股票交易中有融券(股票)做空一说,其实质是向有券的人借券,将借来的券卖掉,因此,本质上仍旧是卖出者必须手中有劵。但在期货交易中,对卖出并没有限制,没有对应货物或未来不打算交货的客户也可以卖出期货合约。两者的差别实质上就是现货与期货的差别。

  什么是对手盘?

  所谓对手盘,就是安迪对待包子妈的组合,你要做多,我就跟你对着干,我做空;你要做空,我就做多。

  决定期货价格走势的影响因素有很多,但是在短期内资金博弈确实是能够决定价格的波动方向,这或许本身也是交易的一种乐趣。尤其是片中提到了是炒单交易,就是在很短的时间内完成交易买卖,所以安迪所谓狙击计划是有现实基础的,而且从金融市场成立以来,从来就不缺乏经典的对决案例。

  安迪能知道包子妈是做多还是做空吗?

  先来说说国内的期货市场这方面情况,首先投资者的交易信息在期货公司层面是严格保密的,但是交易所会在每天结算后公布品种合约多空前20名的会员持仓量,比如大豆品种,大商所每天结算后会公布持仓情况,但是你从中并不能看到具体客户的持仓情况,只能够看到某一会员下所有客户的总持仓量,而且市场中大资金一般会选择分仓,也就是选择几家期货公司布局仓位,为的就是避免信息的不对称。

  其次,整个市场的体量是非常大的,尤其是越来越多的现货企业参与到期货市场的保值、套利业务当中,即便你知道包子妈是多还是空,但是你无法了解双方的整体实力对比,在具体交易中尤其是很难有绝对的把握让对手盘亏钱,当然安迪是做好了自损八百的决心。

  而且包子妈是做的国际市场,而安迪只是看到当初其单据的话,而没有包子妈的期货账户,是很难随时了解包子妈究竟是多还是空。

  其实这个问题,很多投资者也经常说自己的账户是不是有主力在盯着,不然为什么每次都是自己的多单一止损行情就上去或是空单一止损行情就下来呢?用句不好听的话来说,主力资金那么大,哪儿有时间盯你的小账户呢?

  安迪这么做合法吗?

  一德期货合规发展部合规审查专员杨宇说,安迪要与包子妈做对家,加大杠杆直到包子妈“倒贴”,毫无疑问,如果安迪这样做了,那么她就构成了“操纵期货市场罪”。安迪想要让包太太的账户亏损,唯一的办法就是操纵包太太持有的期货合约价格。剧中安迪采取自损一千伤敌八百的策略,计划让包子妈在几个小时内亏掉上亿资金,这是典型的“力量型”操纵,即利用资金、持仓优势操纵市场价格。如果安迪操纵价格成功,受影响的将是市场中持有相关合约的全部投资者以及现货市场中的投资者,甚至对外汇市场造成冲击。那么除了包子妈外,会有多少无辜投资者倾家荡产。

  【法律规定】《刑法》第一百八十二条第一款规定:“有下列情形之一,操纵证券、期货市场,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金:(一)单独或者合谋,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;(二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易,影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;(三)在自己实际控制的账户之间进行证券交易,或者以自己为交易对象,自买自卖期货合约,影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的; (四)以其他方法操纵证券、期货市场的。”

  另外,安迪无论是基于基金管理人的身份还是其他服务机构的身份为包太太进行理财,包太太的身份都是她的客户,安迪毫无疑问的对包太太负有信任义务,安迪对因执业而获取的客户信息(包括客户的交易指令)不得滥用。此外,安迪无论从任何途径获取包太太期货账户信息,都属于刑法第一百八十条规定的“未公开信息”,利用此类信息进行交易构成“利用未公开信息交易罪”。安迪的这一行为,是对金融机构之于投资者的最根本义务的违背,触碰的是金融行业“诚实信用”的职业道德底线,冲击了广大投资者对金融机构的信赖,是对市场地位的滥用。试想此时此刻的包子妈,不就像是砧板上的鱼肉任由安迪宰割吗?

  【法律规定】《刑法》第一百八十条第四款:“证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息,违反规定,从事与该信息相关的证券、期货交易活动,或者明示、暗示他人从事相关交易活动,情节严重的,依照第一款(内幕交易罪)的规定处罚”

  天津证监局工作人员介绍说:因为期货无论在国内还是国外,都是保证金交易,行情波动非常大,确实会存在不光让你亏掉账面上所有的资金,甚至会出现让你倒贴的情况,在没有足够的风险控制条件下,很可能会遇到这种极端行情,所以投资者在参与期货交易时,要多加谨慎。最后,提醒广大投资者,做投资找正规的金融机构,要把“明规则、识风险”放在首位,保护自身的合法权益。(北方网记者/徐林轩)

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