台海核电：产品线范围加速扩展

　　公司依托自己在高温合金领域的优势,未来重点发展三个方向,建成核电、特种产品、深海、石化四个事业部。其中核电产品已经具备一定规模,目前已经涉及主管道、主泵泵壳、稳压器波动管、核级阀体材料等产品,未来主要看点是产品线的延伸,公司瞄准核电站所有高端铸锻件,对应市场空间20亿/每台。民品(深海、石化)事业部将是从无到有的过程,未来想象空间巨大,同时可以熨平核电政策的周期性。特种产品毛利率高,在国内具备很强的竞争力,未来将持续进行国产化替代。

　　盈利预测:我们预计公司2016-2018年净利润分别为:5.0亿元、9.2亿元、12.3亿元,对应EPS:1.16、2.12、2.84元。给予“买入”评级风险提示:宏观产业政策进程趋缓,竞争优势持续时间不确定。天风证券

　　新北洋：增发助力二次创业

　　自2016年9月至12月期间,出于对公司长期发展的信心,公司总经理宋森先生和副总经理姜天信先生持续通过二级市场增持公司股份,其中宋森先生累计增持2754.31万元,增持成本价为13.20元/股;姜天信先生增持1559.27万元,增持成本价13.31元/股。

　　估值与评级

　　暂不考虑潜在增发,我们预计公司2016-2018年归属上市公司股东净利润分别为2.29亿元、3.26亿元、4.21亿元,对应EPS分别为0.36元、0.52元、0.67元,6个月目标价15.60元,对应于2017年30倍PE,首次覆盖给予“增持”评级。光大证券

　　神雾节能：冶金工业节能改造龙头启航

　　盈利预测与投资评级:预计公司16-18年EPS分别为0.51、1.08、1.70元,对应PE为57、27、17倍。考虑到供给侧改革和环保压力,钢铁和有色行业大宗固废处理、节能环保改造空间广阔,公司未来将不断斩获新订单,具备高成长性,给予17年33倍PE,对应目标价35.64元,首次给予“买入”评级。天风证券

　　以岭药业：国际化开启发展新阶段

　　预计2016-2018年EPS分别为0.50、0.62、0.75元,对应PE分别为33、26、22倍。我们认为公司作为心脑血管领域的创新中药优质企业,以自身优势“络病理论”加循证医学研究强化学术推广,发力拓展基层市场助力公司业绩稳健增长,且积极推动中药国际化和海外制剂申报及出口,突破了传统中药企业的发展模式,开启了新的阶段,应给予一定估值溢价,综合考虑行业可比公司PE、PEG情况,给予公司2017年32-34倍PE,对应股价19.88-21.12元,目标价20.5元,首次覆盖给予“买入”评级。天风证券

　　隆平高科：供给侧改革加速行业去库存

　　投资建议:维持推荐评级。种业作为高投入、高收益行业,行业竞争门槛、资本实力等要求越来越高,行业整合大幕已经揭开,公司无论是研发还是股东资本实力均是行业领头羊,在整合中最为受益,供给侧改革也将加快行业去库存进程。预计公司2016、2017年EPS分别为0.47元和0.61元,对应PE分别为45倍和34倍,维持“推荐”评级。东莞证券

　　万华化学：未来业绩有望持续保持高增长

　　通过石化平台向下游延伸,六大事业部进入高速成长期,预计未来三年CAGR超过40%。利用石化项目所提供的原料,生产出TPU、SAP、PC、特种胺、水性涂料树脂、改性MDI等行业增速更快、附加值更高的产品,未来有望达到300亿元,而今年对应收入仅有50亿元,随着公司新材料产品投产和放量,公司增长空间广阔。

　　盈利预测及投资评级:MDI和石化产品盈利持续向好,六大事业部成长空间巨大。维持盈利预测,维持“增持”评级。预计2016-2018年EPS为1.65、2.07、2.51元(暂不考虑增发摊薄),当前股价对应16-18年PE为14X、11X、9X。申万宏源

　　华讯方舟：军工信息化布局完善

　　公司置入优质军事通信资产,形成有业绩、有增长的纯正军工信息化标的,属于市场稀缺品种。南京华讯和成都国蓉技术实力不俗,渠道较广。同时,母公司华讯方舟科技在技术(AirMobi、太赫兹及卫星通信)、资源以及股东背景上皆有优势,集团业务、资产优良,或有进一步资产注入预期,加大公司综合竞争力,为公司带来业绩增长动力。我们预计公司2016-2018年实现净利润2.1/2.6/3.3亿元,维持公司“增持”评级。国信证券

　　招商蛇口：结算收入超预期

　　公司业绩增长理想,主要由于1.本公司2015年度对原招商局地产控股股份有限公司净利润按48.11%确认少数股东损益,完成吸收合并后,2016年全额合并其净利润;2.本报告期,社区房地产销售业务结转面积同比增加约40%,结转收入同比增加约139亿元,同比增长约33%,相应带来毛利增长;3.本报告期,本公司子公司完成对深圳蛇口“南海意库梦工场”及“深圳前海湾花园”的整体销售,相应带来净利润增加。其中2016年1-12月,公司累计实现签约销售面积471.15万平方米;签约销售金额739.34亿元,销售情况令人满意。

　　整体看,公司16年销售情况理想,预计结算业绩较15年能实现明显的上升。公司15年底重组整合实现了招商局集团自贸区及城市建设板块的整体上市,公司业务更多元,集团与公司内部资源协调发展,竞争优势更为突出。公司蛇口片区土地储备丰富,价值量高,持续较快成长值得期待。上调公司16年盈利预测,预计16年全年实现每股收益1.2元,对应当前股价PE为13倍,维持“推荐”评级。东莞证券

　　龙马环卫：双轮驱动真成长

　　我们预计2016-2018年公司实现净利润2.11/2.76/3.88亿元,EPS分别为0.78/1.01/1.43元,同比分别增长40%/31%/41%。我们看好公司未来的发展前景,重申买入评级,目标价45元。光大证券

　　凌云股份：北斗注入新动力

　　不考虑收购的情况下,公司16/17/18年营收分别为86.27亿、93.45亿,99.78亿,净利润分别为2.27亿、2.36亿、2.30亿,对应16/17/18年EPS分别为0.50元、0.52元、0.51元,对应16/17/18年PE分别为36倍、35倍、36倍。公司考虑收购增发后的对应17年合理市值应为122.92亿元,总股本增加至57982.41万股,对应的合理股价为21.20元/股。首次覆盖,给予增持评级。6个月目标价为21.20元/股。光大证券