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发改委日前对煤炭行业去产能工作的肯定,得到股市、期市的热烈回应。8日,黑色系板块不约而同占据股期两市涨幅榜前列,黑色品种期货价格更是突破4月高位,创下阶段高点。
分析人士指出,黑色系的这轮反弹,是资金布局供给侧改革主题的市场效应,同时蹲守“金九银十”的季节性旺季补库行情。券商人士表示,未来一个月,需要重点关注供给侧改革加速推进预期下的煤炭行业,尤其是有价格上涨预期支撑的焦煤。
供给侧改革孕育“黑珍珠”
周一,黑色系再现“股期两栖明星”魅力。期货市场焦炭期货主力1609合约涨停,焦煤、螺纹钢、动力煤、热轧卷板、铁矿石大幅上涨并创阶段新高。股市煤炭、钢铁板块同样涨势喜人,大同煤业、西山煤电、山西焦化、华菱钢铁、物产中拓等多股涨停。
发改委政策研究室子站日前刊文指出,煤炭行业产量明显下降,去产能工作取得积极进展:上半年全国煤炭产量16.3亿吨,同比下降9.7%,降幅同比扩大3.9百分点。
“供给侧改革在煤炭行业已经显示出良好的效果,增添了投资者对于供给侧改革继续推进并取得切实成效的信心,由此引发了期货市场黑色系大幅反弹并超越4月高点,从而带动股市走强。”资深期货投资人王先生指出。
此外,资产配置荒也是造就黑色系行情的推手。兴证期货分析师李文婧表示,资金没有好的投资标的,市场横向比较,黑色系属于产能紧平衡的品种,持有一些黑色系多头是出于资产配置的一种考量。
4月黑色系狂飙突进并创阶段新高的行情历历在目,5月短暂回调之后,6月黑色系多头再度冲刺新高。现在的行情与4月相比,有什么不同之处呢?
国泰君安期货分析师金韬指出,本轮上涨和4月上涨对比,季节性背景不同。3、4月是旺季,7、8月是淡季。3-4月的上涨行情,现货需求出现暴增,是“躁动”的现货带动仍挣扎在熊市的期货出现上涨;本轮上涨中,现货市场波澜不惊,波动幅度明显小于期货。
“6-8月的上涨,资金是主要推动因素。”
李文婧表示,3-4月的上涨,市场库存一直处于下降状态,说明实际供需也是推动价格上涨的主要因素;但7月的后三周社会库存和钢厂库存都开始累积,实际是供大于求的,供需反而走弱,只不过供应被一部分备库需求消化。