海龟交易法则是经典的量化投资理论，许多投资者买卖股票都有很大的随意性。了解海龟交易理论能够帮助投资者更好的领会右侧交易的精髓以及交易体系的重要性。下面简单介绍一下海龟交易系统。
应用海龟法则首先需要计算买入标的股票的活跃程度，这个活跃度用ATR和N值来表示。其中ATR是“真实波动幅度”的缩写
ATR(真实波幅)=max(H-L，H-PDC，PDC-L)
H=今日最高价L=今日最低价PDC=昨日收盘价
以上证指数2016年7月12日为例
H=3049.68 L=2984.42 PDC=2994.92
H-L=65.26 H-PDC=54.76 PDC-L=10.5
ATR=MAX(65.26，54.76，10.5)=65.26
N值是过去20个交易日ATR的算术平均
例如要看上证指数的ATR值，直接在通达信软件的K线界面输入“ATR”，副图指标自动设为真实波幅指标。(见上图)
白色的MTR值65.26即为ATR值，黄色ATR值39.99就是N值。
海龟交易法则是以股价波动幅度来决定买卖股票数量的多少，波动剧烈的少量买卖，波动平缓的则大量买卖。波动的的股票即使少量买卖，其预期收入也不会低于大量买入波动小的股票。
海龟交易法需要控制买卖某股票的数量
单次买卖股数=账户资金的1%/N值
例如账户资金50万元，某只15元的股票，20天平均波幅N值是0.6元。
则买入股票数量=50万*1%/0.6=8333股
取整数8300股仓位为24.9%
当平均波幅的N值变为0.45元时，则买入股票数量=50万*1%/0.45=11100股，仓位33.3%；
当平均波幅的N值变为1元时，买入股票数量5000股，仓位为15%。
买入的两种交易策略：
- 中线策略：当盘中股价突破20日最高价买入，跌破10日最低价卖出；
- 长线策略；当盘中股价突破55日最高价买入，跌破20日最低价卖出；
买入时按照前述的买法建第一批头寸，仍以上例账户资金50万元，某只15元的股票，20天平均波幅N值是0.6元。
则买入股票数量=50万*1%/0.6=8333股取整8300股仓位24.9%
在建立头寸以后以1/2的N值的间隔加仓。第一次买入15元，那么后面在股价每上涨0.3元(N值0.6的1/2)时，即15.3、15.6、15.9时分别买入8300股。
海龟法则是分5批建仓。第一批在突破20或55日最高价时买入20%仓位，之后每上涨1/2的N值就买入20%，当股价涨了2N后就满仓了。
海龟交易法的止损操作
任何一笔交易不能出现2%以上的亏损，止损设在买入价以下的2个N值。
例如N值=1.20 20天突破时买入=28.30元
第一次买入
第一批仓位买入价28.30止损25.90
第二次买入
第一批仓位买入价28.30止损26.50
第二批仓位买入价28.90止损26.50
第三次买入
第一批仓位买入价28.30止损27.10
第二批仓位买入价28.90止损27.10
第三批仓位买入价29.50止损27.10
海龟交易法的止赢操作
- 当前价格为10天最低价，如果价格跌破10天最低价则所有股票退出；
- 当前价格为20天最低价，如果价格跌破20天最低价则所有股票退出；
小结：
海龟交易认为头寸规模是交易系统最重要的部分之一，丹尼斯引入一个N的概念来表示某个特定市场根本的波动性，并用一个基于波动性的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。从而提高了多样化的收益，增加了赢利交易弥补亏损交易的可能性。
海龟用两个相关的系统入市，这两个系统都以唐奇安的通道突破系统(Donchian’s channel breakout system)为基础，比如：系统一----以20日突破为基础的偏短线系统和系统二----以55日突破为基础的较简单的长线系统。20日突破可定义为超过前20天的最高价或最低价。另外，在入市系统上，海龟引入了增加单位和连续性的定义。应用海龟法则，一年中大部分利润可能仅仅来自于两三次大的赢利交易，因此增加单位和连续性显得尤为重要。
海龟认为退出亏损头寸绝对是至关重要的。在建立头寸之前应预设止损位，如果市场的波动触及你的价位，必须每一次都毫无例外地退出。另外，海龟使用以N为基础的止损以避免净值的大幅损失，它能够适应市场的波动性，并使更不稳定的市场有更宽的止损。
海龟对于赢利头寸使用以突破为基础的离市策略。赢利头寸的正确退出是交易最重要的方面之一，也是海龟系统中唯一最难的部分。投资人具有一种想要获利离场的意愿，使本能大幅赢利的交易变成微弱赢利的交易。因此应用海龟交易法则，需要连续性和纪律性。本持坚定的理念连续地应用所学到的法则是海龟们成功进行交易的关键。
王新S1150611010071
