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期货:铁矿石1505周二夜盘震荡反弹,收480(+2),总增仓3.5万余手。资金流向:空头部分资金集中增仓、延续压盘、持仓集中度提升,多头挺价资金大增、量能较大、做多积极性较强,多空分歧加大;短期盘面震荡反弹,或有上探承压震荡波动,关注480附近资金增量流向,防范大幅波动。
现货:港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主:曹妃甸465(0),日照470(+5),连云港470(0);3月新加坡掉期62.8(美元/吨)(+1)、普氏62%铁矿石指数63(+1.75),BDI指数(航运)下跌(BDI指数创多年新低)。目前矿山产量增加、部分港口到港量回升,但国内矿减少的力度加剧,进口矿填补了内矿减少量,国内港口库存略降,市场需求降低,但节前钢厂补库预期增大,短期市场持稳为主。
宏观及外盘因素:14省份投资计划总规模合计逾15万亿,地方攀比建地铁冲动难遏制;花旗:通缩致资本成本上升,央行或本月降息25基点;美国“鸽鹰”分歧加剧,美联储3月延续宽松政策与否料将激烈讨论;昨夜:美油暴涨7%、希腊局势缓和、黄金跌1.3%,欧美股市走高,美元指数大跌1%,伦铜暴涨3.3%,国内金属工业品或震荡反弹。
简要策略:或有上探承压震荡波动,关注480附近资金增量流向,防范大幅波动:波段操作上铁矿石减空至15%,站稳480平空,若反弹至关口区承压则以500做止损分步回补空单。短期操作铁矿石1505平空观望,若站稳480试探多单、490以上承压则减多并考虑翻空。
策略分析:当前部分钢厂提前进入检修期,减产力度加强,矿石需求下降,且2季度新增产能将投放,未来新环保法将压制需求,利空较多,中长期仍为下行趋势。现在港口库存持稳,春节前钢厂补库及低价格下的高成本矿山产能挤出预期,导致期货资金抛压略降,资金短期挺价反弹,若高位关口压力区承压则回补空单,近期若破位将出现新行情。
提示:中国1月官方制造业PMI持续回落,两年多来首次跌破50,1月份钢铁行业PMI指数为43,较上月回落1.1个百分点,创新低。
2.10/二9:30公布居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告