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今日操作关注:
1、周四,央行进行了950亿元28天期正回购操作,中标利率持平于4.0%。
2、周四,财政部公布全国公共财政收支情况,3月全国财政收入10103亿元,比去年同月增长5.2%,较2月下降3个百分点;当月全国财政支出13365亿元,比去年同月增长22.3%,较3月回升33个百分点。
3、今日,财政部将招标发行2014年记账式贴现(一期)国债,273天国债计划发行量150亿元,采用多种价格(美国式)招标方式,缴款日为4月23日,上市日为4月25日。
市场综述:
银行间现券市场——交投火爆
李克强总理在国务院常务会议上提及的局部降准被市场解读为利好,周四银行间现券市场交投火爆,收益率先抑后扬,整体较前大幅下行。国债方面,3年140004低开21bp,成交在3.80%,而后反弹,收于3.92%,与前日相比降幅达9bp;5年140001成交在4.05%;7年140003的成交从早盘的4.18%上行至4.26%;10年140005最低成交在4.24%,尾盘回升至4.30%,降7bp。金融债方面,1年期国开140207成交在4.60%,降8bp;3年期国开140208成交在5.11%,降8.5bp;5年期国开140202成交在5.30%,降6.5bp,非国开140422成交在5.33%;7年期国开140203成交在5.47%,降7bp,非国开140409成交在5.41%,降11bp;10年140205成交在5.51%,降5bp。
银行间资金市场——保持平稳
周四,央行公开市场开展了950亿元28天期正回购操作,取消了此前常规的14天品种。由于周二已进行1720亿元正回购操作和500亿元国库现金定存招标,本周实现净投放资金90亿元。当日资金面进一步宽松,各期限回购品种融出充裕,隔夜和7天短期品种依旧保持旺盛的需求,隔夜回购利率下行10bp至2.16%;7天则企稳于前加权2.74%水平。中期长方面,由于14天回购利率与7天倒挂,大大降低了融出方的兴趣。最终利率下行30bp,报收于2.70%。1个月以上回购品种整体需求较弱,交投清淡。
利率互换市场——剧烈波动
周四,IRS市场剧烈波动,repo曲线短端和长端的跌幅分别在17bp和13bp附近,shibor曲线有10bp左右的下行,depo曲线没有变动。早盘repo 1y在3.82%-3.85%区间大量成交,最高成交至3.87%位置,5y波动较大,在4.25%-4.33%区间均有成交。午盘repo曲线有所反弹,1y数笔成交在3.88%和3.89%点位,2y、4y和5y分别在4.00%、4.29%和4.36%处成交;shibor 1y先后成交在5.05%和5.06%位置。
(数据来源:中国债券信息网)