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今日操作关注:
1、周二,央行进行了1000亿元28天期正回购操作,中标利率持平于4.00%。
2、周二,国家开发银增发了2014年第1-5期金融债,1、3、5、、7、10年期固息债中标利率分别为4.5519%、5.1232%、5.2986%、5.4806%和5.5304%,全场倍数分别为2.17、2.80、2.33、2.27和2.09倍。
3、今日,财政部将招标发行2014年记账式附息(五期)国债,10年期固息债计划发行量280亿元,采用多种价格(混合式)招标方式,缴款日3月24日,上市日3月26日。
4、今日,进出口银行将招标发行2014年第19-21期金融债,6个月、1年和5年期金融债计划发行量分别为60、70和60亿元,均采用单一价格(荷兰式)招标方式,缴款日分别为3月20日、24日和25日,上市日分别为3月24日、26日和31日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率继续走升
周二,银行间现券市场交投情绪依旧偏于谨慎,收益率则延续前一交易日的上行态势。国债方面,5年140001成交在4.145%,升4bp;7年140003成交在4.34%,升4bp;10年130018成交在4.46%,升5.5bp。金融债方面,1年期国开140204成交在4.70%,升6bp;3年期国开140201成交在5.22%,升5.5bp,非国开140407成交在5.20%,升7bp;5年期国开140202成交在5.39%,升8bp;7年期国开140203成交在5.53%,升8bp,非国开140403成交在5.55%,升4bp;10年140205成交在5.59%,升9bp。
银行间资金市场——资金趋紧
周二,央行公开市场进行了1000亿元28天正回购操作,本周公开市场到期资金减少,昨日仅350亿元正回购到期,故全天净回笼资金650亿元。受到公开市场正回购操作以及财政缴税的叠加影响,当日资金面明显趋紧,隔夜至1个月期的回购利率均不同程度走高,与前期流动性泛滥的景象相比,资金供需结构逐渐回归均衡。利率方面,隔夜回购利率高开15bp之后继续上行,最终报收于2.06%,上行20bp;7天和14天回购品种亦有20bp左右的上行。长期方面,1个月和3个月品种询价活跃,两期限全天共成交210亿元。利率上行25-30bp至4.10%和4.81%,2个月品种则由于利率下行18bp,受到融出方的冷落,最终报收于4.53%,全天仅成交30亿元。
利率互换市场——曲线继续上行
周二,IRS市场曲线继续上行,repo曲线短端升幅约13bp,长端平均上涨9.5bp;shibor曲线有8-9bp的走升;depo曲线变动不大。早盘repo 1y在4.185%处成交后买盘涌现,最高taken至4.28%,5y成交在4.50%-4.57%区间。午盘repo 1y继续上涨,大量成交在4.31%和4.32%等位置,5y在4.60%处成交;shibor 1y成交在5.37%位置,2y和4y则分别在5.28%和5.25%水平given。
(数据来源:中国债券信息网)