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很多保险资产管理机构在人才储备上还难以充分适应激烈的市场竞争;基金行业从业人员超过一万人,保险资管全行业才2800人左右
“我们已经引进了几家非保险类的金融机构作为合作伙伴,与华泰资产管理有限公司共同管理华泰保险集团系统内的保险资金,发挥各自优势,以提高资金的投资收益。”在位于金融街总部的办公室里,华泰保险集团股份有限公司副总经理兼首席投资官杨平接受《证券日报》记者采访时表示,“为了发挥保险资管公司和其他金融机构各自的投资特长,华泰保险集团决定以市场化的方式进行保险资金委托管理,一部分交给华泰资产,一部分交给合作金融机构。”
在华泰保险集团保险资金的委托管理业务中,华泰资产与其他合作金融机构是平等关系,最终谁能获得更多的资产管理权,主要靠业绩。对华泰保险集团而言,根据不同投资管理人的特点,发挥他们所长,在保证资金安全的同时,争取最大的投资收益。
在保险投资领域放开与开放的大背景下,保险资金的委托管理市场化之路正在开启。保险公司(或集团)的资金将不再是保险资管公司“独一份”的市场,这可能会让保险资管公司面临资金管理规模下降的风险,面对新的形势,他们必须尽快“走出去”,但他们不仅需要战胜“出身”上的先天劣势,还面临人才缺失等多方面挑战,目前,保险资管从业人员不足基金的三分之一。
险资市场化委托开启
“我们公司将拿出200亿元的新增保险资金进行市场化委托试点。”一家大型寿险公司内部人士对记者称。另一家保险集团公司的人也表示,该集团正在探索保险资金市场化委托之路。
事实上,他们只是进行保险资金市场化委托的代表险企。“在承保市场化的背景下,保险资金委托市场化是不可逆转的趋势。”一家券商非银分析师指出,以前,凡是有保险资管公司的险企或集团,都将大部分保险资金交予资管公司管理,而今后,基金公司、券商公司等金融企业或将更多地涉足这一市场,这意味着险企在追求险资投资收益的情况下,保险资管公司若不能在投资收益上交出满意的答卷,则很可能丢掉一部分系统内的资管业务,“独一份”不再,管理规模可能缩水。
“一方面,这是政策放开带来的必然变化;另一方面,这也是险企在承保市场化竞争中的必然选择。”上述分析师表示。
为实现保险资金委托管理的市场化,华泰保险集团从2013年起就对集团保险资金投资管理机制进行了改革。以前华泰资产既是整个集团保险资金的投资管理人,也承担了委托人制定投资决策的任务;改革之后,集团组建了保险资金投资管理的专门委托人团队,制定投资策略和投资指引,进行大类资产的配置和调整,并在多家投资管理人之间进行资产包分配,投资管理人在给定的投资指引和资产规模内,负责具体投资。“几个投资管理人之间更加市场化,谁能获得更好的投资收益,谁就将获得更大的投资管理份额。”杨平表示。
记者了解到,国寿资产2014年工作会议对保险业双向放开带来的市场化趋势给予了极高的关注。该会议指出,保险资管公司面临资产市场定价市场化、资产管理行业发展市场化,以及资产委托管理市场化等多个市场化挑战。
“保险业双向放开趋势已经明朗,在利率市场化和费率市场化的情况下,委托方面临成本和盈利的双重挤压,必然会对投资收益提出更高要求,市场化的委托管理势在必行。”国寿资产官网在上述会议信息中如此提及。
不过,记者在采访中了解到,保险资金委托市场化目前还处在刚刚开启的阶段,仅有几家保险公司(或集团)明确表示已经开始市场化或正在进行这方面的准备,也有险企明确表示目前还没有考虑保险资金市场化委托,除少数自有物业等资产由自身管理外,其他的保险资金都由其保险资产管理公司进行管理。