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去年跌了一年的国际金价终于“扬眉吐气”,从今年初开始至今一直处于持续上升之中。目前金价创下了近三个月以来的新高点,按照2014年1月1日的1205美元/盎司收盘价计算,截至3月1日收盘价1323美元/盎司,2个月时间涨幅接近10%。面对黄金的连续上涨,基金专家认为,由于金价走势仍不明朗,基金投资者购买黄金基金应注意防范风险。
黄金基金大涨10%领跑QDII
在全球避险情绪上升和流动性仍相对宽松的共同作用下,金价自年初以来一路飚升。数据显示,国际黄金价格自2001年以来连续上涨12年,截至2012年底涨幅高达5倍,2013年全年下跌28%。进入2014年后持续反弹,截至3月1日累计上涨近10%。国际金价3月1日达1323美元/盎司,创下近3个月新高。
受益金价反弹,跟踪黄金价格的4只黄金QDII净值止跌反弹,成为今年QDII基金中的领跑者。易方达黄金ETF年初至今累计增长10.6%,超越同期A股多数股票基金和混合基金。银河证券数据显示,截至2月24日,受益年初以来金价的显著反弹,去年跌幅最大的4只黄金QDII集体咸鱼翻身,涨幅抢眼。诺安全球黄金、嘉实黄金单位净值反弹幅度均超10%,分别达10.66%和10.4%,汇添富贵金属也大涨9.78%。而在去年,受黄金价格下挫影响,黄金基金业绩惨淡,诺安全球黄金、汇添富黄金及贵金属、嘉实黄金和易方达黄金主题分别下跌28.93%、29.48%、30.13%和31.46%,业绩在当时的74只QDII中垫底。
对此,易方达黄金ETF基金经理林伟斌分析,2013年,随着全球经济复苏步伐加快,全球宏观流动性宽松政策转向的预期持续发酵,黄金资产避险功能的吸引力下降,因此2013年国际黄金价格深度下跌。然而进入2014年,美国部分重要经济数据不佳、中国经济增长放缓、欧洲局部地区动荡、部分新兴市场股市和货币大幅走软等因素均增加了市场避险情绪,美国10年期通胀指数国债率(TIPS)已从年初的0.80%降至目前的0.60%左右,处于历史相对低位。从最新公布的数据看,美国商品期货交易委员会(CFTC)的COMEX黄金期货总持仓、非商业净多头均创新高并维持高位,市场的多头氛围浓厚。
金价走势存分歧投资需谨慎
对于黄金的未来走势,市场人士的看法并不相同。华安基金在刚刚发布的报告中明确表态,认为黄金的估值修复行情仍将继续推进,并认为无论从资金面还是基本面上来看,今年上半年黄金都处于一个投资的良好阶段。
但来自兴业银行总行的贵金属分析师蒋舒则表示,需在目前点位注意黄金的投资风险。蒋舒认为目前黄金价格的反弹趋势或已接近尾声,从总体来看,黄金十年牛市已过,今明两年,黄金市场的整体走势仍将偏弱。“从大的趋势来讲,今年乃至明年,美元整体处偏强,黄金仍然会延续2013年整体偏弱,但并不意味着短期没有反弹。美国就业数据不及预期,美元走弱,刺激了黄金价格上扬。但从目前一系列美国领先经济数据来看,很有可能美国经济数据不及预期是短期现象。1月份以来所谓黄金价格春季攻势越来越接近上行的极限。”
金牛理财网研究员郭佳楠也表示,前瞻来看,短期内金价或仍将延续惯性上涨,但未来表现还将接受相关考验。一方面,如若在极寒因素退却后,美国经济数据出现好转,投资者对于未来经济前景信心恢复,将促进股票等风险资产吸引力提升,削弱黄金投资需求;另一方面经济数据的改善将对美元构成支撑从而进一步压制黄金价格。此外,如果经济复苏势头良好,不排除美联储加快QE退出步伐以及对当前货币政策的转变,届时将对黄金价格产生利空效应,未来投资黄金基金及其他黄金产品需谨慎。