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周四A股最大的话题之一,是油改概念的疯狂以及中石化涨停。但是大盘却冲高回落,各大指数悉数下跌。巧合的是,自2006年以来,中石化涨停均伴随着大盘调整,可见其一向充当并不光彩的角色。而这一次又有何不同呢?
统计数据显示,历史上中石化涨停与大盘走势有着某种不受乐见的关系:2006年5月12日中石化一度涨停,但沪指在三日后却陷入近1个月的调整;2007年1月9日中石化涨停,随后沪指调整3个月;07年5月31日中石化涨停,沪指调整1个多月;07年10月11日、15日中石化涨停,沪指在次日见到6124点大顶;2008年4月24和30日、5月21日、6月18日、9月19日中石化涨停,大盘一路走低;08年11月19日中石化涨停,随后大盘短暂调整;2009年07月22日中石化涨停,股指短暂上涨后见阶段大顶;2010年11月11日中石化尾盘触及涨停,随后股指跳水;2013年8月16日“乌龙指”当天,中石化一度触及涨停,随后大盘调整一个多星期。而今日,大盘则冲高回落!
这样的高概率反向指标,其指向性信号可谓“精准”。不过这次略有不同的是,事件发生在两会召开前夕,股指有维稳预期;且中石化涨停披着国企改革的外衣,并带领了板块内其他近10股的集体涨停。因此即使大盘不幸见到阶段性高点,但也劈开了结构性热点炒作的一道口子。
我们广州万隆近期指出,本轮反弹源于改革信号刺激及两会改革预期的推动,但市场供求失衡格局并未改变,因此大盘仍欠缺反转条件;而在局势并不明朗的两会前时期,大盘走势将非常复杂,非单边上涨或单边下跌。目前盘面也正呈现这样的特征,投资者宜早有心理预期。
另一个值得乐观的信号是,即使股指冲高回落、但当前大盘依旧量能充沛,热点效应延续,今日仍有35股涨停。可以预见,在两会前市场仍有能力保持强势,或在大盘震荡的过程中展开结构性炒作。我们认为,随着两会主题炒作升温,诸如国企改革(包括垄断性改革、区域性地方国资重组等),以及环保、民生改革、军工、新能源等相关主题,其中尚未大幅拉升的优质个股,后市将展开补涨或轮动炒作,值得投资者继续挖掘。