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今日操作关注:
1、上周五,农业发展银行招标发行了2014年第7-9期金融债,3、5、7年期固息债中标利率分别为5.27%、5.40%和5.55%,全场倍数分别为4.23、3.82和3.03倍。
2、上周五,统计局公布数据显示,1月CPI同比上涨2.5%,其中食品价格上涨3.7%,非食品价格上涨1.9%;CPI环比上涨1.0%,其中食品价格上涨2.4%,非食品价格上涨0.3%。当月PPI同比下降1.6%,环比下降0.1%。
3、上周六,央行发布了1月金融和社会融资规模统计数据报告。1月末,广义货币(M2)余额同比增长13.2%,狭义货币(M1)余额同比增长1.2%,流通中货币(M0)余额同比增长22.5%。1月人民币贷款增加1.32万亿元,同比多增2469亿元。当月社会融资规模为2.58万亿元,分别比上月和去年同期多1.33万亿元和399亿元。
市场综述:
银行间现券市场——收益率继续下行
上周五,统计局公布的1月CPI同比虽高出预期,但对市场影响有限,在资金面宽松的支撑下,银行间现券市场收益率继续以降为主。国债方面,3年130017成交在3.70%,降4bp;5年130023成交在4.16%;7年130020成交在4.37%,持平;10年130018成交在4.47%,持平。金融债收益率降幅更为明显,1年期国开140204成交在4.92%,降7bp,非国开140404成交在4.91%,降1bp;3年期国开140201成交在5.37%,降3bp;非国开140401成交在5.33%,降1bp;5年期国开130245成交在5.47%,降5bp,非国开140402成交在5.43%,降3bp;10年期国开140205成交在5.65%。
银行间资金市场——持续宽松
上周五,市场继续沿袭宽松格局,月内各期限减点融出资金充裕,但需求相当疲弱,回购利率全线大幅下行,其中隔夜较前一交易下行44bp,报收于3.14%,最低成交在2.20%的水平。7天和14天分别有64bp和33bp的下行,成交在4.36%和4.55%。长期方面,1-3个月回购品种交投十分清淡,减点卖盘也很难激起机构融入意愿,全天3期限成交不足100亿元。今日虽然正值准备金补缴的时点,但对资金面影响有限,预计资金面将不改宽松格局。
利率互换市场——曲线走低
上周五,IRS市场曲线继续下行,repo曲线短端下跌约4bp,长端平均下降3.5bp;shibor曲线短端和长端分别有2.5bp和0.5bp的降幅;depo曲线没有变动。早盘市场低开,repo 1y在4.78%处given后又成交在4.79%和4.77%等位置;shibor 1y在5.605%处成交。午盘shibor 1y在5.61%位置成交多笔,2y也成交在5.61%水平;repo端交投活跃,1y和2y分别成交在4.765%-4.77%以及4.775%-4.78%区间,4y在4.865%处given。
(数据来源:中国债券信息网)