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IPO改革新政如一道惊雷炸响了资本市场:拟上市企业忙碌起来了,投行们也忙碌起来了。“太忙了,大家几乎都是加班加点干活,压力很大啊!”一位券商投行人士在接受记者采访时表示。
11月30日,证监会于当天下午临时召开新闻发布会。会上发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,标志着A股的新股发行由核准制向注册制迈出重要一步。
记者了解到,12月初,证监会召集过会企业的保荐机构召开临时会议,为IPO重启后第一批企业顺利挂牌做了详细安排。而为了争取在明年1月份顺利挂牌,保荐机构被要求按照新股发行改革意见进行落实,修改完成后的材料于12月20日报送至证监会。
如果过会企业未赶上在1月底前报送相关补充材料并完成会后事项,还须补充2013年年报。
“我们已经把材料提交上去了,希望后续一切都能够顺利,能在第一批上市。”另有券商投行人士称,这次IPO改革涉及面广,变化较大,而且时间紧迫,因此,大家的神经都绷得很紧,每天的事情也全都安排得满满的,不敢有任何懈怠。“好在进展还比较顺利。”
对于12月20日当天的报送材料情况,证监会有关部门负责人称,具体报了多少没有进行统计。
不过,有消息人士称,据他了解,有望在第一批上市的企业,目前基本上都已经提交了材料。
至于对这些企业的审核,证监会上述有关部门负责人明确表示:按照工作安排,已经报送会后事项及补充信息披露材料的企业,将根据申报材料的完善情况,按照流程进行后续审核工作。
而哪些企业有望在明年1月份IPO实质性重启后拔得头筹,该负责人称“将视企业的准备情况而定。”
他同时指出,无论是在审未过会企业,还是拟提交IPO申请的企业,都须落实新一阶段发行体制改革的各项要求,完善有关的信息披露材料,提交2013年财务数据,这都需要一个准备时期。“企业申报材料更新完毕后,我们将按照既有的审核流程对其进行审核,单个企业的审核进度将取决于其准备情况。”
与此同时,有消息称,证监会对已开过反馈会的排队企业,将按照提交本次修改后的文件顺序审核;未开过反馈会的企业,按申报顺序审核;中止审核的企业,在提交修改完毕的文件后,排在其恢复审核前所处审核阶段类别的企业的最后。
IPO重启步入倒计时,谁将饮得“头啖汤”,离揭晓答案的日子已经是越来越近了。
香港和大陆两地的IPO市场随着A股的重启而备受关注。对于香港来说,在2014年的IPO市场继续保持全球IPO三甲位置似乎已经板上钉钉,而蓄势已久的沪深两市的融资水平也不容小觑。
日前,德勤旗下全国上市业务组发布了名为《香港及中国大陆IPO市场2013年回顾与2014年展望》的报告,称受惠于自9月份起中美经济活动加速,2013年香港IPO数量将会超越2010年的巅峰水平。在两大经济体的乐观前景和数宗酝酿中的超大型IPO的支持下,2014年香港有望连续第二年保持全球IPO上市地的三甲位置。同时预计2014年1月IPO发行重启后,上海和深圳证券交易所来年的融资水平将与香港相若。
报告预测到2013年底,香港将有104只新股上市,融资1660亿港元,较2012年62宗IPO融资900亿港元分别上升84%和68%。第四季度IPO数量将达香港IPO史上最大规模,同期融资额更将超过2012年全年的融资金额。
展望2014年,四至五个重量级IPO项目有望将香港IPO市场推向新高。十八届三中全会中提出的金融服务业、新型城镇化和人均国内生产总值的改革措施将推动中国城市商业银行、农村商业银行、资产管理公司、房地产开发商和消费企业到香港发行上市。而新兴独特的消费服务、医疗及医药行业、能源和资源以及互联网/手游公司的上市项目有望成为市场焦点。
在德勤中国全国上市业务组华北区主管合伙人林国恩看来,美国适量减少购买债券对全球市场带来的负面影响将会是短期的,市场对中国经济中长期前景的信心以及美国经济复苏的利好可将其抵消。他预测香港的上市窗口可以令其新股市场有85—100只新股上市,融资达1700亿—2100亿港元。与2013年比较,该预测意味着IPO数量会降低3.8%至18.2%,而融资额将会增加2.4%至26.5%。
“恰恰相反,大陆IPO重启预计会继续吸引大型发行、H股和国有企业上市项目至香港。由于中国监管机构对于A股市场的流动性仍然持谨慎态度,相信明年将会以中小型IPO项目为主。因此按照2011年的新股上市数量推算,可能需最少两年才能够将目前仍然等候上市申请审核的700多家公司全数上市。”林国恩说。
反观A股IPO市场,德勤分析指出,已通过中国证监会发行审核委员会会议的83家申请上市企业(包括两家大型发行)可募融资金550亿元。机械、医药生物、食品饮料和电子行业可能出现较大型交易。另一方面,明年一月份有望首批上市发行的51家企业中,将以机械制造、传媒电讯、能源环保行业企业为主,比例高达75%。
德勤中国全国上市业务组中国A股资本市场主管合伙人吴晓辉表示,中国经济继续稳中求进,但将会面对下行压力。新股、资本市场和金融行业等领域将相继出台改革措施,但市场将需作出充分调整。来自制造、科技和消费行业的中小发行仍然会在发行数量上处于领先。
鉴于上述原因,德勤预计2014年将有大约200—230家在审企业可以完成发行,融资额约1500亿—1700亿元。与2012年154只新股上市,融资1034亿元的记录相比,当非正式暂停IPO历时超过一年之后,中国A股市场将见证IPO数量和融资额的双双飙升,有望分别实现最高49.4%和64.4%的增长。