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今日操作关注:
1、周二,央行时隔两周重启7天期逆回购操作,规模为290亿元,中标利率持平于4.10%。
2、周三,国家开发银行将增发2013年43-47期金融债,1、3、5、7、10年期固息债计划发行量分别为50、80、80、60和10亿元,1-7年期品种采用单一价格(荷兰式)招标方式,10年期品种采用数量招标方式;1-7年期品种缴款日为1月8日,10年期品种缴款日12月27日;1年期和10年期品种上市日分别为1月10日和3日,其余期限上市日1月14日。
市场综述:
银行间现券市场——收益率小幅回落
周二,受央行重启逆回购操作的影响,资金面紧张状况大幅缓解,银行间现券市场收益率也出现小幅回落。国债交投主要集中在中长端,5年130013成交在4.44%;7年130020成交在4.56%,降2bp;10年130011成交在4.60%,降3bp。金融债方面,1年期国开130243成交在5.36%,降11bp,非国开130327成交在5.40%;3年期国开130237成交在5.79%,非国开130324成交在5.73%,降3bp;5年期非国开130421成交在5.78%;10年期国开130240成交在5.735%。
银行间资金市场——资金紧张出现缓解
周二,央行重启逆回购,在公开市场中开展290亿元7天期逆回购操作,结束了持续两周半以来的零操作。当日7天逆回购中标利率为4.1%,持平于上期。本次逆回购虽然规模不大,但是极具象征意义,维稳市场的意图明显。受此影响,昨日资金面紧张格局大大缓解,机构心态趋于平稳。回购利率全面大幅下行,隔夜回购利率下行105bp,报收于5.21%;7天和14天回购利率更是出现了250bp左右的下行,分别报收于6.44%和6.35%。1-3个月虽有100-150bp的下行,但是利率依旧维持在7.0%以上的高位,需求减弱。今日正值退缴准备金时点,从早盘来看,市场整体较为平稳,加上近期财政放款的推进,预计资金面将进一步改善。
利率互换市场——IRS曲线回落
周二,IRS市场曲线回落,repo曲线超短端跌幅达60bp,短端和长端分别有12bp和4bp的下行;shibor曲线短端跌幅在3bp附近,长端小幅下降0.5bp;depo曲线继续持平。早盘市场较为冷清,央行进行逆回购操作后资金面状况显著改善,repo曲线大幅回落,1y、2y和5y分别成交在4.98%、4.96%和5.01%水平。午盘资金面持续宽松,repo 1y在4.96%处成交,尾盘repo曲线长端价格略有上涨,5y先后成交在5.04%和5.05%位置。
(数据来源:中国债券信息网)