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主题一:家居产业链品牌渠道变革
家居行业(家具以及家居用品)受益于我国庞大的人口基数以及消费品属性,拥有广阔的行业空间。目前行业整体处于产业初级阶段,竞争者数量众多且分散,我们认为随着城镇化推进、国民收入水平提升和消费升级,品牌家居企业通过自身品牌建设、渠道革新和品类拓展将脱颖而出,市占率迅速提升,成长为耐用消费品行业龙头。推荐:床垫-喜临门、定制家具-索菲亚、成品奢侈家具-美克股份、木地板-德尔家居。
主题二:包装引领消费升级
在国民消费升级背景下,消费品通过包装高档化、品牌化、功能化来营销品牌和开发市场的趋势将愈发明显,包装行业、特别是高档包装行业空间将不断膨胀,同时包装企业通过绑定正处于快速扩张阶段的核心客户,实现与客户共成长。推荐:设计制造一体化的高端纸包装-美盈森,背靠红牛的金属包装龙头-奥瑞金。
主题三:看卷烟、彩票及发票如何“触电”
传统烟标、彩票和发票行业增长稳定,而现在烟标企业积极涉足电子烟领域,同时彩票及发票印刷企业采用电子化模式,突破传统竞争格局束缚,他们的新兴“触电”业务未来有望使业绩出现爆发式增长。推荐:电子烟-劲嘉股份、上海绿新、东风股份,互联网彩票-鸿博股份,电子发票和IC卡-东港股份。
主题四:“单独”政策下的二胎概念标的
《决定》明确实施“单独”政策,经测算若2015年将方案拓展至全国城乡,则每年新生儿童将至少增加100万人。潜在儿童消费群体的扩大将利好婴童用品相关公司,受益相关标的:文娱用品-群兴玩具、高乐股份、星辉车模、珠江钢琴、海伦钢琴、齐心文具,生活用纸-中顺洁柔、奶瓶及玻璃器皿-德力股份。
主题五:集体林权流转改革相关涉林标的