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近期银行理财产品收益率持续下滑,难以满足投资者的心理预期。股份制银行发行的产品也基本告别“5”时代,对于国有银行而言,预期收益更是滑落到4.5%以下。相对来看,债券型基金风险偏低,今年以来,相较于理财产品,债券型基金的表现更为抢眼,对于热衷于购买理财产品的投资者来说,可以选择低风险的基金产品作为替代。
根据银监会公布的信息,4月份除3至6个月以及一年期以上理财产品预期收益率水平上升外,其余期限类型理财产品预期收益率均继续下行。投资期限小于1个月的理财产品平均预期收益率为3.68%,平均预期收益率较3月份回落5.9个百分点;投资期限为1至3个月的理财产品平均预期收益率为4.24%,较3月下降4.84个百分点;受《8号文》影响,银行将逐步清理非标理财产品,以往资金池的模式无法维持,业内人士预计,银行理财产品收益率会逐步缓慢下降,这对于习惯于购买短期银行理财产品的普通投资者来说,就产生了寻找替代产品的需求,其中低风险的债券型基金成为最直接的替代品。
从近期的债市表现来看,随着政策面加强监管的冲击效应渐渐远去,债市又恢复到之前资金面和基本面双轮驱动下的慢牛局面。上周(5月3日至5月10日)利率债表现平稳,信用债有正向的表现。广发聚鑫拟任基金经理代宇表示,4月份的经济数据低于预期。中长期来看,经济增长模式的转变必然带来经济增速的下降,加上全球经济处于比较弱的环境中,中国债市在较长的时间里都将处于慢牛的过程中。短期来看债市也有着一定的投资机会,今年债基收益将有望保持稳健。
业内人士表示,由于未来债券基金最高杠杆倍数为1.4倍,且最高持有单只券种比例不超过净值的10%,这都降低了基金的运作风险。相对而言,银行理财产品的规定没有这么严苛,风险要高一些。从收益来看,WIND数据显示,二级债基近8年平均年化收益率达6.55%,
作为广发旗下的首只二级债基,拟任基金经理代宇认为,当前的市场环境比较健康,新发的广发聚鑫面临着较好机会。这是因为,近期股市震荡下跌,对于精选估值低、成长性良好的股票非常有利;另一方面,可转债经历了下跌和挤泡沫的过程,转债估值水平相对比较合理。
此外,选择成立时间较长,有历史业绩可供追溯的基金公司,能够为投资提供更多的保障。广发基金固定收益团队有着多年的运作经验,05年成立广发货币基金以来,广发基金就建立了相关的信用评级体系和风险控制体系。此外,广发基金尊重基金经理对市场的专业判断和投资选择,使得基金经理能够更好地发挥主观能动性。同时,代宇专注于债券投资已达八年,积累了丰富的债券投资经验。其管理的广发聚利和广发聚财历史业绩表现良好,据海通证券数据表明,从2011年8月成立以来,截至今年一季度末,广发聚利净值增长率达24.39%。2012年,凭借全年13.11%的净值增长率,广发聚利在110只同类型基金中排名第3。(文章来源:金牛理财网)