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银行在宣传理财产品时往往注重强调年化收益率,而忽视告知投资者申购期和清算期的利息计算。理财产品的买卖过程包括申购期、产品期和清算期,其中在申购期和清算期这两个阶段是不产生利息的。有数据显示,部分7天期理财产品因高收益而受到投资者追捧。然而,投资者没有考虑到银行在兑付期限上设下的“玄机”,导致实际收益缩水,影响投资者的活期利息。
超短期理财产品预期收益有限
7天、14天的超短期理财产品的预期收益率远远高于活期存款利率,且投资标的多为银行间基础资产和金融工具,风险评级较低,多属稳健型投资。同时,其较强的流动性,提高了客户的资金使用率,适合具有不确定性短期理财需求的投资者。
通常情况下,如果短期内资金面偏紧,市场利率被推高,导致银行投资资产的收益上升,从而带动了产品收益的走高。面临着短期债基和货币T+0的双重竞争下,某些商业银行为抢占短期理财市场,推广表外业务,从而设定了较高的产品收益率。特别是城商行,由于其揽储能力不及国有银行和大型股份制银行,所以多以高收益率吸引投资者。
产品期限暗藏玄机收益或不及预期
投资者真的能在产品到期时获得预期年化收益吗?以某银行发行的7天理财产品为例,50万元以下客户预期年化收益率为4.1%。产品申购期为1天,产品期为7天,清算期为3个工作日左右。在产品申购当天购买,资产被冻结1天,清算期间同样不计入利息日,银行实际占用投资者资金共11天左右。而若产品在清算时恰逢双休日,则兑付期很有可能变为5天,即资金闲置6天。产品从购买到收益到账共达13天,但仍以7天计息。意味着投资者以7天的收益率投入了一只13天的理财产品。
另外,某些商业银行偶尔也会巧踩“时点”,在国家法定假日前发售超短期理财产品,当产品到期时遇上法定长假,清算日则会继续顺延,银行兑付期进一步拉长。而产品标榜的高收益率,也因银行占用资金的时间过长大打折扣。
业内人士指出,出现兑付期拉长的现象,与银行通过理财资金揽储有密切关系。银行理财产品在每月26日至月末会出现集中到期的现象,即月末这几天会有大量理财资金转化为活期存款,回到银行表内。通过对兑付期的时间安排,这些资金就能作为存款,帮助银行通过月末的贷存比考核。
兑付期延长,银行将资金尽可能长时间地留在表内,一方面能扩大存款基数,应对指标考核。另一方面也能够节约资金使用成本,因为这一部分资金不用支付利息。目前,银行监管部门还未出台明确的对银行理财产品兑付期天数的规定,因此商业银行的此番做法并未违反相关规定。
专家建议投资者,尽量购买投资期限较长的产品,因为这类产品收益较高且相对稳定。因为将清算日平摊在较长的产品期限内,投资者损失就相对较少。