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两融透析
上周两市融资余额继续上升,上周四创下历史新高1759亿元,前四天日均增加16.5亿元,上周五当天由于假期效应,融资余额当日减少了10.5亿元,多头融资盘虎头蛇尾,余额约为1748亿元,较前周五增加57亿元,增幅为3.40%。增量与增幅皆为四月以来最大单周增长量,表明持续下跌之后,上周多头抵抗气氛浓厚。上周融资期间买入与偿还额合计约为940亿元,比前一周增加19%,显示换股操作增加,多头主动补仓。上周两市融券余额约为31.7亿元左右,较前周减少6亿元,减幅达16%。
上周银行板块平均下跌2.64%,平安银行周跌7.61%。板块融资盘一周新增流入5.35亿元,兴业银行和平安银行各流入3.44亿元、1.38亿元,而民生银行继续流出1.26亿元。民生银行融券增加0.17亿元,兴业银行增加0.15亿元,其余个股融券都出现减仓,交通银行减仓幅度达到75%,平均减仓幅度达到26%。银行板块目前维持振荡格局概率较高,而空方亦不敢继续肆意做空。
受创新大会预期影响,券商股走势近期强于大盘,微跌0.74%。板块融资盘流入8.6亿元,流入明显,融资方增仓最多的是方正证券3.36亿元,海通证券0.99亿元,分别增仓24%、4%。券商板块短期维持强势的概率较高。
后市研判:前期领涨的创业板在创出新高后出现明显放量补跌,同时前期部分强势股大幅下挫,监管层清理债市形成债市资金缺口,从而影响股市资金,市场短期回调风险可能加大,但管理层屡提稳增长言论,料股指下调空间有限。因此只适宜对高位个股轻仓做空,待方向进一步明确再行加仓。
(海通证券广州东风西营业部)