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索罗斯是狄马克的客户
狄马克是当前技术分析领域两位最有名的大师之一,他在上世纪70年代就发明了一套客观的方法来推算趋势衰竭的时机,即用顺序和组合指标来判断市场顶部与底部,这是狄马克花了40多年的心血研究出来的,很受技术分析届的推崇。另一位大师是约翰·墨菲。
狄马克1971年踏入投资行业以来,先后为华尔街一些最显赫的人物提供过咨询服务,客户名单包括保罗·都德·琼斯、乔治·索罗斯和利昂·库珀曼。狄马克现在还是史蒂芬-科恩和约翰-布林班克的顾问,前者是管理着140亿美元资产的SAC投资咨询公司的创始人,后者是管理34亿美元资产的护照资本(Passport Capital)的创始人。
狄马克的市场研究公司向使用其指标的投资者收费,还向在彭博机的订阅者收取每月500美元,彭博公司从中抽取一定比例的分成。狄马克和汤森路透公司也有类似的合同。他拒绝透露用户数量。
但他并不是每次都能做出正确预测:他在2012年10月24日预计标准普尔500指数将在美国大选期间上涨5%,至1480点。在他此次预测的时间范围内,该指数一直没能涨至1428.39点之上。
不过,沃伦·巴菲特2005年在范德堡大学一次演讲中用一个玩笑说明他对技术分析方法的不屑:“我觉得把图倒过来技术分析就不管用了。”
一些注重盈利等基本面因素的分析师或者量化基金的基金经理更是把看图表的人比喻成赤脚医生、永远长不大的成年人或者伏都教——源于非洲西部,糅合祖先崇拜、万物有灵论和通灵术的原始宗教,依靠看鸡内脏预测未来。
平安证券首席分析师罗晓鸣表示,技术分析是一项重要参考指标,2230点刚好回补了此前向上跳空缺口,意味着这轮调整接近尾声。狄马克对A股的两次预测都对了,这无疑增强了投资者信心。技术派投资者可能加大操作,进而引发A股出现大涨行情。后市会不会创新高不好说,但第二次冲击前期高点可能性很大。
成功预言的几率有多大
狄马克成功预言的几率有多大呢?我们不妨来看看他近期预测美国大盘的战绩。
2011年9月22日预测标普500在1076点开始反弹——预测成功。
2011年10月25日预测标普500将涨5%,并出现下调——50%预测成功。
2012年1月20日预测标普500将涨至1342后下跌——预测失败。
2012年10月24日预测标普500将涨至1480点——预测失败。
2013年1月10日预测标普500将在1500点后下调5.5%——预测尚未成功。
不过,即使有复杂有效的模型,每次都做出精准预测无疑是种苛求。狄马克自己在2011年底接受采访时还打趣表示,“经济学家费德勒(Edgar Fildler)曾说,如果你想做出正确的预测,记得一定要大大提高预测次数。这虽然不是我对预测的态度的做法,但精确判断底部和顶点确实非常难。”