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中国移动(941.HK)
事件:
中国移动(941.HK)发布2月用户数据,新增移动用户575.1万,其中新增3G用户951万。
评论:
1) 3G用户新增量再创历史新高。2月的3G用户新增量为951万,较1月环比增加245.9万,环比上升24.9%,同比大幅增长259.4%,再创历史新高。
2) 2G用户出现负增长趋势扩大。2月的2G用户减少375.9万,环比降幅扩大40.6%,同比下降213.4%,继12月出现历史上的首次负增长后出现连续三个月的负增长且降幅扩大。移动用户总新增575.1万,环比上升31.4%,同比下滑3.5%,移动用户累计同比增长8.93%。
3)维持“长线买入”的投资评级。2月的3G用户再次出现爆发性增长,显示2G用户向3G用户的大规模转移持续深入,维持“长线买入”的投资评级和92元的目标价,依然为运营商推荐的首选标的。