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顺鑫农业(000860)(000860.SZ)最新年报显示,在实现营收同比增长的同时,公司经营活动现金流净额却同比骤减3.1亿元,同时速动比例仅为0.42。然而在现金流如此紧张的情况下,公司却大笔购买银行理财产品。
顺鑫农业3月19日晚发布2012年财报,公司全年实现归属于母公司所有者的净利润为1.26亿元,同比大降58.99%;扣除非经常性损益后净利润1.24亿元,同比降24.52%;实现营业收入83.42亿元,同比增长10.05%。分析财务数据后可以看出,公司在营收同比增长的同时,扣非净利润却出现下滑,主要原因是营业税金及附加、财务费用、资产减值损失三项同比大幅增加侵蚀了业绩,三项同比增幅分别为48.85%、76.78%、428.12%。
对于三项财务指标的大增,顺鑫农业在财报中称,随着公司白酒产品销售额的提升,消费税等营业税金及附加相应增加,对于财务费用的增加主要是融资规模的扩大,另外坏账损失的增加导致资产减值损失大增。
值得关注的是,公司在实现营收同比增长10%的同时,经营活动现金流净额却同比骤减,由2011年的2708.18万元骤降至-2.83亿元。公司表示,经营活动产生的现金流量净额大降,主要是报告期土地开发导致存货增加。
财报数据显示,2012年公司存货达54.05亿元,占流动资产的比重达63%,速动比例仅为0.42,现金流紧张可见一斑。但与此同时,公司却斥巨额购买银行理财产品,年报数据显示,2012年公司累计出资5亿元购买银行理财产品,合计实现投资收益312.6万元。
顺鑫农业3月20日发布购买银行理财产品公告称,为提高公司资金使用效率,公司及控股子公司将在12个月内循环利用不超过2亿元自有资金购买银行保本型短期理财产品。公司已在于2012年9月4日召开的董事会上通过上述购买银行理财产品事项。数据显示,上述的2亿元即为年报中循环累计5亿元的理财投资。公告同时表示,公司未使用募集资金、贷款及专项财政拨款等专项资金,用于购买银行理财产品的资金为公司自有资金。
但财报数据显示,公司2012年短期借款达52.8亿元,长期借款8.96亿元,而货币资金仅为23.07亿元。货币资金的增加主要是因为融资规模的增加。巨额的借款融资导致公司的财务费用激增,2012年财务费用2.2亿元,同比增幅达77%,此外公司全年还有2.06亿元的资本化财务费用,粗略计算公司2012年的利息金额达4.26亿元,为税前利润总额的2.08倍。
3月20日,顺鑫农业报收于14.63元,涨4.5%。-