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比指数破位更危险的两大要素
指数早盘在石化双雄等大权重带领下出现一波掩护式冲高,随后午盘就开始跳水,尤其是板块内部的分化现象非常明显,包括金融股板块,既有类似山西证券(002500)、工行等翻红的,也有类似平安银行和民生银行这样大跌超过5%的,这说前期涨幅越大的个股其跌幅越大,而大量板块都出现类似的情况时,这就是典型的获利盘派发的走势。玉名认为这样行为近期频繁出现,这说明资金对于后市反弹动力产生了分歧和怀疑,这主要是经济数据方面的不给力,让反弹基础产生了动摇,那么资金选择落袋为安就是顺理成章的了,而比指数大跌更为危险的是两大要素,顶部构筑和个股大跌潮。
从头部形态上看,根据做头的形态可靠程度来排,分别是圆弧顶、头肩顶、M头、倒V形反转,而目前大盘经历了最近三根长阴线之后,正在慢慢地向头肩顶形态靠拢,尤其是年初的平台和如今的平台具有很高的相似度。点位方面不必多说,都是处于2265~2319点密集成交区中;量能方面,除了最近3天缩量之外,之前的量能平台也是对应的;时间周期,年初平台持续时间是16天,如今平台经历了13天,恰好是到本周五完成这样一个平台构筑,而周五又是三大敏感窗口(两会结束窗口、股指期货交割与移仓期和3.15黑天鹅异动窗口)汇聚的时间,一旦出现向下破位,那么可靠度非常大,也就意味着整个行情将开始向下拓展空间,届时股民就必须要调整好操作的策略。
但即便如此,如今风险最大的指数,其实并不是沪深主板指数,而是中小板和创业板指数,其构筑头部形态更为可怕,对于市场杀跌力度也会更大,因为毕竟当权重股搭台时,中小盘股会呈现非常活跃的状态,资金同时涌入,而一旦权重股搭台失败,指数开始面临泼为压力时,那资金往往不是先从权重股撤离,恰恰要从中小板股撤离,很多时候股民会看到资金抱团取暖高价股的情况,那是源于高价股本身的流动性并不强,所以容易导致筹码的稳定,不会出现集中的涌入和撤离,所以价格也就稳定,这样相互刺激作用就导致资金抛售次序靠后。相反,类似中小盘股这样资金流入就暴涨,流出就暴跌的板块,资金一定是最先撤离的,因为只有跑得快才有机会全身而退,跑得慢了,就会意味着要被咬去一大块肉。
因此,虽然在大盘构筑顶部,或者说指数未来走势判断上还或许有分歧的话,但对于近期大涨股和创业板等个股,玉名认为市场已经趋于一致,那就是尽快地撤离,兑现利润,保护本金。我将创业板最近一年走势划分为五大阶段,即2012年的1~3月的超跌反弹阶段;4~9月的矩形整理阶段;10~11月的破位新低阶段以及12月后的V型反转阶段;2013年2月份的加速上涨赶顶期。而且这意味着创业板很可能在4月份形成全年的分水岭,即和去年类似,在一季度就出现全年的高点。
综合上述要素来看,最近三天连续缩量的格局,以及前期大热个股纷纷开始破位下跌,这些说明了资金正在进行一波派发式的资金回笼,这里面既有回归敏感窗口期导致的资金谨慎,也有反弹根基(经济复苏带来股价重估导致的修复性反弹)出现,所以指数筑顶就是看60日线、1949~2444点反弹的0.618黄金分割位(2254点),以及2265~2319点所在的密集成交区是否失守,一旦跌破,随着时间窗口来到就会构筑顶部,那就要修改整个操作策略,由攻转守,后期再度入场也要小心了。除此之外,玉名认为个股风险远甚于大盘,因为指数后期很可能还会出现类似今天早盘那样被权重股所护盘的走势,但由于创业板和中小板会继续延续上涨和下跌皆爆仓的行为,这逼迫股民必须要坚定地做出决策,短线应该对个股做明确的止损止盈式操作,跌破就要出局,毕竟当下不同于2.28日和3.4日长阴时,如今是近期第三次中阴破位风险,这对行情破坏力很大。