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3月12日消息,据财华社报道,瑞银发布报告指,首予中国制药(1093-HK)“买入”评级,目标价3.8元。随去年资产收购后,中国制药已经从活性药成分供应商转型为具有竞争力的创新药物和品牌仿制药制造商。瑞银预计,中国制药股本回报可从2011年的4%改善至14年的14.5%,主要由于其业务结构的变化。
瑞银指,中国制药的核心产品恩必普、欧莱宁、玄宁收入年复合增长率为80%,2009-2011年毛利率均高于80%,该行预计,该等产品将继续带动公司2012-2015年的增长。瑞银认为,稳固的需求和覆盖扩张以及负担能力增强,可使公司2012-2015年核心产品收入年复合增长率达36%。