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国内外经济环境不佳市场临冰点十月中企IPO融资大降80%
据清科数据库统计,十月份有仅有6家中国企业完成IPO,合计融资约10.23亿美元,平均每家企业融资1.71亿美元。与去年同期相比,十月份IPO数量和融资额均有所下降, IPO个数同比下降50.0%,融资规模同比下降79.7%。其中,IPO数量已降至深圳创业板开闸前的水平,市场临近冰点。
7月起中企IPO数量持续走低
10月份有两家企业在香港主板成功实现IPO,其中复星医药成为又一家"A+H"两地上市的内地企业,并且融资额高达5.12亿美元,在一定程度上拉高了10月的融资规模和平均融资规模。但与去年同期相比,十月份IPO数量和融资额均有所下降, IPO个数同比下降50.0%,融资规模同比下降79.7%,市场临近冰点。
从今年7月份开始,中国企业IPO数量便持续走低。一方面主要由于受国际经济环境的影响,境外市场大门尚未完全打开;另一方面则因境内市场影响,或是监管部门为了整顿市场,刻意放缓了IPO审核的速度。
10月中旬时,欢聚时代(原多玩YY)向美国证券交易委员会(SEC)提交了招股书,此举或意味着美国投资者对中概股的态度有所缓和;而且随着9月28日召开2012年第66次工作会议,国内接近2个月的IPO审核空窗期也宣告结束。十月份的市场看似有所缓和。但截至10月30日,仅有4家企业上会,而成功过会的企业仅1家,过会率降至25.0%,低上会数和过会率给IPO恢复常态笼上了一层阴霾。
A股10月IPO融资额缩水过半
受新股发行节奏放缓的影响,10月A股IPO融资额较上月大幅缩水。深圳证券信息公司数据中心统计的数据显示,2012年10月份,A股市场IPO数量共计4家,环比大幅减少2/3;合计融资31.63亿元,环比减少53.81%,年内首次低于50亿元;但由于IPO数量大幅减少,平均每家募资7.92亿元,环比增加38.49%,增幅较上月有所扩大。
但在新股上市遭到严格控制的情况下,10月份发行市盈率却仍较上月小幅回落。全月IPO平均发行市盈率为28.41倍,环比下降14.4%。分交易市场来看,各板块IPO平均市盈率均较上月出现下降,其中主板只有洛阳钼业一支新股上市,市盈率为13.64倍,落后于今年以来月平均表现23.46倍,较上月也明显下跌51.89%;中小板10月有两只新股上市,IPO平均市盈率环比下跌0.92%;创业板只有光一科技一只新股上市,市盈率环比下跌4.05%。10月发行市盈率最低的是洛阳钼业,而最高的腾新食品为39.73倍。
四家IPO公司有风投参股
虽然市场已临近冰点,但值得注意的是,10月份在境内板块完成IPO的4家企业均在上市前获得过VC/PE机构的投资。2012年10月实现IPO的6家中国企业中,共有4家企业有VC/PE支持,合计融资4.99亿美元,平均每家企业融资1.25亿美元。4家VC/PE支持企业IPO,合计创造9笔IPO退出,涉及9家VC/PE投资机构,平均账面回报倍数为5.04倍。
因此,企业根据自身的发展,在适当的时候引入VC/PE机构不但可以缓解企业的资金压力,机构丰富的资本运作经验也可以对企业的发展提供帮助。(记者谢惠茜)