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10月12日晚间,*ST中基(000972)(000972.SZ)发布公告称,公司董事长曾超、副董事长吴明双双递交辞职报告,申请辞去各自担任的董事长、副董事长以及董事职务。
这两份辞职报告表明二人将直接退出董事会,而这离他们的上任时间还不到一年半。
同日,*ST中基发布业绩预告称,三季度预亏1.3亿至1.6亿元,由此,公司今年1到9月份预亏额继续扩大,增至-3.2亿元到-3.5亿元。
由此,已连续两年爆出巨亏的*ST中基,如四季度不能扭亏为盈,将面临暂停上市风险。
与此同时,资产负债率超过100%的*ST中基,其主体评级已被中诚信国际直接从A级下调至CC级,11新中基短融的债项评级也由A-1下调为B,成为继山东海龙后,目前短融市场上存续期内主体级别最低的短融券。
此外,被证监会立案调查的*ST中基,又于9月中旬被债主之一的农业银行(601288)新疆生产建设兵团分行向当地法院递交重整申请书,面临重整乃至破产清算的风险。
一度名列2011年十大熊股榜单的番茄酱龙头公司,危机为何在2012年集中爆发?
快速扩张折戟
*ST中基的实际控制人系新疆生产建设兵团农六师,对当地资源具有绝对的掌控力。
2008年底,国际番茄酱价格暴涨,新中基率先吹响扩张号角,在农六师师部所在地五家渠,新中基与农六师共同出资10亿元成立五家渠中基番茄制品有限公司(下称五家渠公司),扩建20万吨番茄酱生产线,完成后公司总产能将达60余万吨,一举超过中粮屯河(600737)(600737.SH)成为国内番茄行业霸主。
然而,受资产减值以及居高不下的其间费用等影响,在2008年行情大好的局面下,机构普遍预期业绩大增的新中基,却交出了亏损9300万元的成绩单。
2009年,番茄酱价格开始下行,新中基为扩张产能而加剧的负债情况变得不容乐观。
此前农六师国资公司已将五家渠公司42.48%股权转让给新中基,换来4.14亿元的债权。10亿元投资由新中基全盘接手。
2009年报显示,新中基资产负债率已超70%,仅利息支出就超过2亿元,一位长期跟踪新中基的研究员在当年初就表达了他的忧虑,“新中基长期采用高负债的杠杆来进行扩张,高杠杆化带来的高昂财务费用吞噬着公司的利润。”
而彼时,更多的券商研究员仍在鼓吹一个番茄酱生产巨头的美妙故事。
当年底,新中基以1986万元的微利收场,扣除非经常性损益后,净利润为负。
2010年可谓新中基的“减负”年,年初,新中基抛出的非公开发行方案获批,这份早在2009年就提出的增发议案,实际上是为了抵债。
方案显示,增发的两位主要对象,农六师国资公司以及新疆兵团投资公司,均是以所持债权换股,而新中基仅从另外8名特定对象手中获得1.2亿元现金,用于偿还银行贷款。
与此同时,新中基当年还减持所持的北新路桥(002307)股份,收回4.4亿元。
当年5月,新中基宣布“联姻”益海嘉里,欲求脱困。
尽管如此,新中基当年还是没能摆脱亏损命运,在番茄酱价格长期低迷市况下,最终以3.5亿元巨亏收场。
资产窟窿深几许
2011年2月,即将成为*ST中基的新中基董事长刘一任期已满,作为公司的创始人和掌舵者,在公司首次爆出巨亏之后,刘一选择离场。
在他离开之际,还给新中基留下了一个悬念,即与益海嘉里的“联姻”。
有券商研究员在研报中用“鲤鱼跳龙门”来形容这一合作,似乎在期待益海嘉里将“金龙鱼”的成功故事复制到新中基。
新中基股价也在11年初达到一个高点,亦是迄今为止的最后一个高点。
与此同时,2011年初,曾是新中基发起人的乌鲁木齐三木实业有限公司开始频频减持套现。
WIND显示,重要股东二级市场交易明细中,新中基股票2011年共有四次大幅减持,减持者均为三木实业,累计减持1995万股,参考市值共计约1.96亿元。
一份发布时间为2000年9月18日、名为《关于新疆中基实业股份有限公司董事长刘一隐瞒重要信息的通报批复》的证监会文件显示,“我会的调查结果反映,股份公司董事长刘一直接持有股东三木公司50%股份,相当于间接持有股份公司6.9%股份的事实,并且股份公司与股东三木公司之间存在大笔关联交易。”
新中基招股说明书也显示,刘一曾在三木公司任职。
在刘一成功套现离场后,公司的管理层随即开始动荡,自去年至今,*ST中基辞职的董监高近十余位,包括总经理、副总经理等核心人士。
2012年初,*ST中基公告称,与益海嘉里合作中止。
“番茄酱行业连续两年亏损,益海嘉里兴趣有所减退,另外益海嘉里对新中基资产窟窿难以接受。”一位长期跟踪*ST中基的研究员表示。
数月后,*ST中基的2011年报出炉,资产减值损失达7.8亿元,同比增长294%。其全年亏损额更是高达11.7亿元。
值得注意的是,在*ST中基在今年的年度业绩预告中披露,预亏8.8个亿,其中资产减值损失4.64亿元,此时刘一仍在董事长任期内;而在4月25日披露的年报中,董事长已变为曾超,公司净利润亏损达11.7亿元,而资产减值损失扩大至7.8亿元。
“换了个人签字,资产减值损失就增加了3个多亿,是不是全部的窟窿就这么大?我看还不好说。”一位资深市场人士表示,正副董事长一届任期没干满就都辞职,“看样子烂摊子不好收拾”。
目前,新疆证监局已对*ST中基立案调查,农行也已向法院递交*ST中基的重整申请,其债务窟窿到底有多大,还有哪些违法违规之处,均有待明确。而随着*ST中基三季度亏损扩大,如无意外,其暂停上市已然可期。
10月15日,本报记者数次致电*ST中基,电话均无人接听。