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黄金
黄金多单继续持有
一、宏观信息
1、美联储(FED)公布的7月美国消费者信贷意外减少32.8亿美元,预期增加91亿美元,为约一年来首见,因美国人减少信用卡债务,这是疲于创造就业的美国经济令人担忧的一个迹象。数据公布后,风险资产有所下挫,美元则受避险情绪影响有所走强,黄金价格承压。
2、德国高院表示正在考虑是否推迟对于ESM合法性的判决,令市场颇为担忧。但德国政府仍重申ESM合宪的观点。德国政府周一(9月10日)对此表示,仍然深信欧元区新救助基金欧洲稳定机制(ESM)符合该国宪法,尽管有本国议员提出新的异议。
二、持仓信息
1、自8月下旬以来,黄金资金面出现了显著的流入状态。自8月下旬开始,CFTC黄金净多头稳步上升,这一势头上周得以延续。上周,CFTC黄金净多头头寸增加13088手,至144775手,增幅9.94%。而SPDR方面,持仓从8月21日的1278.96吨,增至目前的1293.14吨,接近历史高位。
2、全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust的持仓同期维持不变。
三、操作建议:黄金在受基本面支撑和技术面强势的影响,上涨趋势明显。在操作上,长线投资者继续持有多单。
PTA
PTA下降三角形向上突破,空单离场观望
一、宏观信息
初步统计,2012年1-8月社会融资规模为10.07万亿元,比上年同期多6915亿元。8月份社会融资规模为1.24万亿元,分别比上月和上年同期多1885亿元和1666亿元,其中,人民币贷款增加7039亿元,同比多增1555亿元。
二、产业信息
EIA称,截止8月31日当周,不计入战略石油储备的美国国内原油库存减少743万桶,至3.571亿桶,美国原油库存意外减少给原油回调带来阻力。
10月货递盘1485美元/吨,中石化9月PX挂牌11000元/吨,相当于进口价1462美元/吨,PTA新产能的投产给PX价格上涨一定的市场预期。
MEG市场气氛表现向好,商谈大致8200元/吨,中石化合同挂牌价8300元/吨。中石化已动工项目总投资20多亿元,年产乙二醇20万吨,2013年建成投产。
桐昆恒通一套20万吨的聚酯装置于昨日停车检修,检修时间预计在10天左右,主要生产有光POY及FDY
进口PTA现货市场行情大致稳定,台湾船货及保税货报盘1075-1080美元/吨,商谈大致1065-1070美元/吨,韩国一线船货及保税货报盘1065-1070美元/吨附近,商谈大致1055-1060美元/吨,询盘较少刚需为主。华东PTA现货市场行情大致稳定,报盘8300-8350元/吨,递盘8200-8250元/吨,商谈大致靠近8250元/吨,下游聚酯工厂硬性需求稳定,PTA现货市场货源不多,持货商低价惜售,中石化合同挂牌价8400元/吨。
逸盛65万吨一条生产线例行检修、宁波台化60万吨的生产线计划停车20天;其他装置停车多为中石化几套老装置,为期时间相对较长。
三、预判与建议
PTA1301在下降三角形整理突破上边缘压力,中线空单离场观望。下半年产能投放预期使得市场悲观情绪过重加上终端订单减少,PTA自身的产能将被市场重视,短期政策面推动反抽明显。