|
||||
股指
股指——实体经济表现悲观去库存压力较大
今日沪深股市受QE3预期升温影响,在券商,黄金,地产板块的带动下,指数低开反弹;截止到收盘时,上证指数跌幅达0.57%,报收于2059点;深圳成分指数跌幅达1.84%,报收于8361点;沪深300现货指数跌幅达1.07%,收盘报2228点;期指09合约上涨0.45%,报收于2234..4点,减仓1502手。
宏观因素
近期美国劳工部公布的数据显示,美国8月18号当周申请的失业金的人数为37.2万人,超出市场预期;美国国际购物中心协会与高盛联合发布的数据显示,8月11日当周美国连锁销售较前一周下跌0.3个百分点,但、比去年期上涨3.6百分点;从消费者预期指数来看,美国人的消费信心在逐步恢复,对未来的经济走势从满信心,而且、企业近段时间货物周转加快,既然淡季的消费市场依然有生命力;由于失业人数高居不下,也导致了美联储对目前货币政策的效果产生了怀疑。欧盟统计局上周公布的数据显示,欧元区二季度GDP初值下滑0.2个百分点,年下跌0.4个百分点;欧元区6月份工业生产较前一月下跌0.6个百分点,比去年同期下跌2.1个百分点;从各项经济数据表明,欧洲经济还是受困于债务危机,并且欧元区的救市政策并没有起到任何效果。近期,从默克尔的讲话来看,有意维护希腊当局;局部来看,希腊与西班牙的经济运行情况还在恶化。这对中国这个以出口为主的国家来说是一件不幸的事情,在欧元区国家的投资有可能变成不良资产,结果会直接拖累国内部分行业上市公司,从而影响该公司的估值水平。
近日统计局公布数据显示:8月,中国非制造业商务活动指数为56.3%,比上月上升0.7个百分点;中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比上月下降0.9个百分点。1-7月份,全国规模以上工业企业实现利润26785亿元,同比下降2.7%;7月分70大中城市超7成房价环比上涨,其中,二手房上涨的也比例超过了5层,在房地产调控政策持续加码的情况下,房价依然出现高位上行现象;中国物流与采购联合会发布数据显示,今年1至7月我国社会物流总额为98.3万亿元,同比增长9.8%,增幅比1至6月回落0.2个百分点,较去年同期回落3.8个百分点,从整个数据来看,受宏观经济下滑影响,规模企业利润下滑趋势有扩大迹象;物流价格增幅低于物流费用增幅2个百分点,说明需求疲软,商品价格回落,而整个物流成本在增加,从而影响企业的资本积累,导致整个宏观经济运行质量下降;单从住房价格上涨这一现象来看,资金还是在不断地流入房地产市场,住房价格上涨从而推升物业,仓库,厂方等用地价格上涨,侵吞实体企业的利润空间,导致部分实体企业成为空壳。
市场因素
近日,国务院总理温家宝在天津考察时强调:房地产市场调控仍处于关键时期,巩固房地产市场调控成果,需要坚决遏制投资投机性购房需求,更重要的是增加住房有效供应,包括普通商品房和保障房供应。从政府的意思来看,以前由行政调控,将逐步向行政市场双手段调控。受此讲话影响,市场预计短期内政府不会出台更加严厉的行政调控政策。房地产板块出现整体上涨的局面,万科A大涨3.37%;市场预期美联储将择机推出QE3的情况下,上周五国际黄金大涨,A股的黄金股跟随上扬,整体上涨3.77%,山东黄金上涨6.86%。
货币因素
欧债危机以来,欧洲各国政要忙于解决欧元问题,近期,德国总理默克尔访华,就是希望中国继续投资欧元区;到目前为止欧元区的经济数据依然低迷;相反、有数据表明美国经济有复苏迹象。近期央行一直在向市场注入流动性,8月份前半月新增贷款数据来看,住房按揭贷款增长加快,说明住房贷款需求较强;房地产市场即将进入“金九银十”的旺季,后期资金流入房地产将是一个持续动作。中国国家统计局公布的数据显示看,PPI、CPI、PMI均出现不同程度下滑,暗示中国经济在继续回落,尤其是二季度GDP数据同比增长7.6个百分点,说明经济回落的速度在不断加快。国际资本回流已成惯性,国际资本流入美国以后,将分流到股市,债市,固定资产市场,从而成为美国经济复苏的加速器。
技术方面
经过前期的缩量下跌,市场预计下半年房地产投资增速会继续下滑影响,股市将逐步形成探底走势。沪深300现货指数与8月份合约之间,升水高达6点,说明多头还有侥幸心理。MACD还在空头下方,未出现粘合现象,形态上看,已经形成岛形走势,今日盘中虽有反弹走势,站上5天均线,但、空头思路不变。
观点:
操作上继续保持空头思路,逢5天均线做空9月合约,10天均线止损。
美元指数
美元指数——QE3扑朔迷离静观其变是为上策
欧债危机以来,欧洲各国政要忙于解决欧元问题,欧洲中央银行行长马里奥.德拉吉表示,欧洲央行已经准备好“采取一切措施”保护欧元,而且、默克尔也表示希望希腊任然留在欧元区,尽管、到目前为止欧元区的经济数据依然低迷;相反、有数据表明美国经济有复苏迹象。虽然,上周美国劳工部公布的数据显示,美国8月18号当周申请的失业金的人数为37.2万人,超出市场预期;就业数据的不理想,也促使美联储将重新审视目前的货币政策。中国国家统计局公布的数据显示看,PPI、CPI、PMI均出现不同程度下滑,暗示中国经济在继续回落,尤其是二季度GDP数据同比增长7.6个百分点,说明经济回落的速度在不断加快。从货币的流动性来看,澳元近期有反弹要求。国际资本回流已成惯性,美元现金就兑换美元计价的资产,国际资本流入美国以后,将分流到股市,债市,固定资产市场。上周五,黄金,原油的大涨,预计后期还有反弹要求。即便美联储要推出QE3也要继续观察一下美国的经济数据,时间上来讲应该在9月下旬。