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二季度股市表现羸弱券商集合理财产品则走出低谷
在经济基本面严重下滑的阴影下,今年二季度市场演绎倒“V”形走势,季末指数跌向了年初的阶段性低点,上证指数二季度下跌1.65%。
国金证券最新券商集合理财报告显示,尽管市场表现低迷,同期的券商集合理财产品却走出了一季度的低谷,管理份额和资产规模出现双双回升。
数据统计二季度份额激增59亿份
数据显示,在产品份额方面,截至今年二季度末,券商资管管理的集合理财产品份额共计1511.59亿份,相比一季度增加了约59亿份。
其中,二季度新设立的27只产品为行业贡献了127.36亿的份额,而同期老产品在赎回、产品清盘等压力下遭遇了68亿的份额赎回。
在资产规模方面,券商资管在市场风格的转换中较好地把握了投资机会,券商集合理财行业整体的资产净值有所提升。截至二季度末,券商资管旗下的集合理财产品资产规模由一季度末的约1257亿元上升至1358.70亿元,增幅为8.07%。
国金证券分析认为,在市场尚未明朗之前,偏股型产品的权益类资产配置仍相对谨慎,FOF产品对基金资产的配置略有提升,而债券型产品对债券的配置则处于较高的水平但在逐季下滑。
具体来看,二季度末不少偏股型产品的投资主办人选择增加股票仓位,不过偏股型产品的股票仓位仍相对谨慎。与一季度末相比,偏股型产品持有的股票资产在二季度小幅增加了2.49%,考虑到市场在二季度下跌,主动增仓的成分更多。
不过,与历史高位相比,在趋势性行情到来之前,偏股型集合理财产品的配置仍相对谨慎、股票仓位普遍不高。
二季度,FOF产品在股票、基金以及其他资产等品种的配置上均有增加,而在银行存款及清算备付金的配置上大幅下降。根据FOF产品披露的重仓持有的基金品种信息来看,股票-指数型基金、股票型基金以及货币市场基金是FOF产品重仓持有的前三大类基金,由于分级基金业绩弹性好,正日益受到FOF产品投资主办人的青睐。
市场特征债市投资热情正在减退
在经历了两次降准和降息之后,债券型产品的投资主办人对债市的后续表现均有所顾虑,该类产品的债券资产配置也出现了较大幅度的下滑。
此外,债券型产品在银行存款及清算备付金的配置上也有所下降,从而大幅增加了其他资产以及基金品种,另外对股票资产的配置也有所增加。
国金证券指出,在选取161位股票型、FOF产品投资主办人作为样本,并将其对未来市场趋势的判断进行整理后发现,35%的投资主办人认为市场走势向上;54%的投资主办人认为未来一个季度市场以震荡为主;而认为市场向下调整的投资主办人占11%。
与一季度相比,对市场后续走势偏乐观的投资主办人占比数量有所上升,态度偏中性的投资主办人占比数量有所下降,而认为市场后续走势谨慎的投资主办人占比基本没有变化。
在板块方面,国金证券统计发现,根据34个有完整公布行业组合投资信息的偏股型产品中披露的行业配置来看,食品饮料、金融保险、医药生物、机械设备以及金属非金属是偏股型产品的前五大重仓行业。其中,食品饮料、金融保险、医药生物和机械设备是券商集合理财持续配置的几大品种。
另外,对于食品饮料和医药生物等消费类板块的超配,使集合理财产品在二季度收益较好;而金融保险和采掘业等行业则处于较为显著的低配水平。文/记者王磊高阳