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顾地科技(002694)首次公开发行不超过3600万股,发行后总股本为1.44亿股。网下初始发行1800万股,网上发行数量为1800万股,发行价格确定为13元/股,对应市盈率为18.57倍,发行前每股净资产4.34元,网上申购日为8月8日。
招股意向书显示,顾地科技股份有限公司专业从事塑料管道的研发、生产和销售。2009年度-2011年度公司营业总收入分别为76921.65万元、102291.33万元、138324.20万元,净利润分别为4481.39万元、3887.07万元、10153.58万元,2010年度每股收益0.36元,2011年度每股收益0.94元。募集资金拟投资于年产43000吨管道基地建设项目等,总投资5.06亿元。
申购建议
海通证券(600837):合理估值区间13.32-15.98元/股
盈利预测与投资建议。我们预计顾地科技2012-2014年EPS分别为0.89、1.14、1.49元,综合公司未来三年增长情况,及可比公司估值情况,我们建议给予公司2012年15-18倍动态市盈率比较合理,对应估值区间13.32-15.98元/股,建议询价区间11.99-14.38元/股。
国都证券:合理估值区间12.6元-15.3元/股
预计公司2012-2014年的EPS分别为0.90元、1.19元和1.58元,可比公司纳川股份(300198)、永高股份(002641)、沧州明珠(002108)等2012年平均市盈率为16倍,考虑到公司未来的成长性,公司2012年的合理估值为14-17倍,对应二级市场的合理价格为12.6元-15.3元之间。