红日药业:靓丽业绩下的高速成长
投资建议:公司向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金的议案已于7月25日获得证监会的通过,我们依然认为公司将在2013年年初完成此议案。另外考虑到子公司所得税税率的影响,我们再次上调公司的盈利预测,对应EPS分别为0.89、1.19、1.44元(前次0.80、1.10、1.37元),给予2013年30倍PE,对应目标价35.71元,重申"买入"评级。
风险因素:医药行业宏观政策的不确定性,中药材价格上涨带来的成本压力。(齐鲁证券分析师:张爱玲)