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日前,公募基金数量突破千只大关,但其中却存在着不少规模偏小、业绩常年不佳的“僵尸基金”,这些基金一直遭到持有者诟病。日前出台的《证券投资基金法(修订草案)》(以下简称《草案》)中首次提出,基金可以转换基金运作方式或与其他基金合并。有业内人士认为,这或许是这些“僵尸基金”一条新的出路,但短期来看出现合并的基金不会太多。
80只基金濒临清盘红线
在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。但在公募基金业诞生十余年来,虽有一些产品多年来一只挣扎在清盘红线边缘,业内称之为不死不活的“僵尸基金”。但截至目前除一只QDII产品外,再无清盘记录。
天相对基金2012年年中资产规模统计数据显示,截至6月30日,目前有19只产品资产规模低于6000万元,濒临清盘红线。其中,盛利配置、天治趋势精选、泰信中小盘等4只产品资产规模为5100万元。长信内需、泰达500等61只产品资产规模在1亿元以下,低于盈亏平衡点。
值得注意的是,自去年第一只QDII华安国际配置开创QDII清盘先河后,也引发了市场对于公募基金清盘的关注。但截至目前,并未有其他基金出现清盘的案例,多数基金在资产规模降至红线之下时,都会进行持续营销、拉进帮忙资金等方式,使基金资产规模重新上升。但这些产品大多业绩不佳,往往还会在数月后再度濒临清盘红线。
基金法(修订草案)提新思路
日前召开的十一届全国人大常委会第二十七次会议初次审议了《证券投资基金法(修订草案)》,并向全社会公开征求意见。其中,第八章第九十一条规定,“按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议,基金可以转换基金运作方式或者与其他基金合并”。有业内人士认为,这或许是这些“僵尸基金”新的出路。
某基金业内人士认为,虽然很多基金公司使出浑身解数来挽救这些免遭清盘,但从业绩来看,类似基金很难有良好表现,面对的赎回压力也相对较大。他认为,这些长期处于亏损状态的基金,其实没有继续存在下去的价值,如果能够与其他业绩优秀的产品进行合并,也是一条可行的出路。
“一些小基金虽然规模小,但是业绩尚可。而一些规模加大的基金,也存在长期亏损的情况,这些基金其实更需要转型。”某基金公司相关人士表示。他认为,某一类型产品热销的时候,有些公司就会集中推出相关产品,但往往处于弱势的公司只能选到一些较差的指数、投资标的的基金,这些产品推出后业绩往往不佳,如果能够进行转型,应该也是不错的选择。
德圣基金研究中心首席分析是江赛春也认为,基金可以合并的法规实施后,基金公司可能会对旗下投资风格类似的基金进行合二为一,来降低成本。
转型合并实际操作不易
业内人士认为,如果《草案》获得通过,预计将有基金进行转型、合并,但是这些“僵尸基金”是否能够成功转型,还需看后续规则如何制定。
一位业内人士表示,目前基金审批过程仍然相当繁琐,基金公司是否舍得让这些曾经费尽人力、财力才获批、发行成功的基金彻底消失?他认为,如何界定“僵尸基金”也是个难题,以规模还是业绩?业绩看一年期还是三年期?这些都有待后续出台操作细则。
“这些基金大多出自小基金公司,基金公司选择转型的可能性更高。”某基金公司人士表示。他认为,小基金公司本身管理规模、基金数量偏小,如果再进行合并,有的基金公司可能将出现只剩下几只产品的局面。因此,这些基金可能会选择转型来实现新的发展。(记者李玲)