|
||||
利息连降银行竞相推“理财”
与一个月前有所不同,当央行三年多以来首次宣布降息时,省城不少家银行营业网点都把利率上浮的消息第一时间公布,甚至宣布本行没有降息,此次面对央行一个月内的第二次降息,各家银行的营业网点显得颇为平静,利息变化大多通过显示屏滚动播放。问起具体利息情况,前台经理或者请顾客自己去看大屏幕,或者低头看贴在桌边上的一张小纸条,那上面是手书的该行的最新利息数据,给人感觉银行的工作人员对于降息似也心理准备不足。
与之相对,许多家银行的营业网点都把该行推出的新一款理财产品摆在醒目的位置,这些理财产品时间从几十天到十几个月不等,其中不承诺保本的理财产品,年化收益率要高一些,保本理财产品年化收益率要低一些。理财产品的目标瞄准的多是定期储蓄已经到期,赶上降息,面临理财选择的人群。
因为降息的出现,只要与银行发生业务往来,不管你想与不想,理财的概念以降息为切入点,再一次摆到了人们面前。
|
数据表明,2011年我国居民储蓄存款余额已经突破35万亿元,省城沈阳居民储蓄存款也已经达到了3329亿元;尽管我省2011年城镇居民人均可支配收入低于全国平均水平,但是年人均可支配收入额也已达到20467元,较上年增幅为15.5%。储蓄作为普通百姓最为稳定的资产保存方式,其收益的变化关系到万千家庭。
省理财规划师协会秘书长、国家理财规划师钱维军说:“从央行一个月时间内连续两次宣布降息的操作来判断,银行已经进入了新一轮的降息周期当中。 ”
作为本轮降息周期的开端,央行同时宣布将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。事实上,这并不是央行第一次扩大金融机构贷款利率浮动区间。此前在2004年1月,央行将商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-1.7倍,农村信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-2倍,贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。当年10月,央行决定允许人民币存款利率下调,但不能上浮。
这一次央行利率浮动政策调整之所以社会关注度高,是因为此前存款利率只允许下调,除了少数外资银行外,内资银行都没有采取存款利息下调的做法。存款利率允许上浮政策刚出台,老百姓立刻感受到了银行间的激烈竞争,破天荒地看到了各家银行存款利息出现了很大差别,首次降息后,一些地方性商业银行如盛京银行、锦州银行由于将存款利息全部上浮了1.1倍,央行的降息在这些银行反而变成了加息。
二轮降息之后,省城各家银行利息虽然较6月8日前有所降低,但是利息差异仍很明显,以5年期存款利息作比较,工、农、建、中等几大银行都执行央行基准利率,为年息4.75%,以盛京银行为代表的一些地方性银行则为年息5.225%,以1万元存款计算,5年下来利息相差237.5元,如果将地方性商业银行推出的以365天计息方式计算在内,差距拉得还要大一些。
单纯从存款利息收益情况看,到银行存款利比三家的时代伴随本轮降息同时来临。
人生应有理财规划相伴
与理财相伴的还有一个新的概念:理财规划。省理财规划师协会秘书长、国家理财规划师钱维军说:“每个标准人生都应该有一个周密的理财规划。 ”
据介绍,现代意义的理财规划始于上个世纪70年代的美国,当时侧重于财务顾问业务,后来进一步发展成为个人、家庭及中小企业提供理财服务,并成为一种职业。目前世界上19个国家先后有了理财规划师职业。我国于2003年由人力资源和社会保障部颁布了《理财规划师职业国家标准》,正式设立这一职业。
钱维军说,个人的理财规划一般从有个人收入时开始,基本包括现金规划、消费规划、子女教育规划、风险保障规划以及投资规划等几大方面。具体讲,现金规划是指在个人手头要有维持3-6个月日常生活需要的资金,防止因为意外失业或突发事故发生资金紧张问题等。每一项规划对于资金的安排都有具体特点,具有较强的专业性。
他说,普通百姓在介入理财初期或者自觉不善理财,可以借力于理财规划师。
目前,各家银行在服务窗口之外多设有投资顾问服务平台,提供服务的就是职业理财规划师,通常情况下投资顾问的服务都免费,他们的收入主要来源于理财产品的佣金。
钱维军详细介绍理财规划师的工作特点,意在提高人们选择理财规划师的能力,提醒大家不要看见理财顾问就认为是专业的,就听信他的推介。这里有一个基本的判断方法,看这个理财规划师是结合你本人的具体情况提供投资方案组合,还是不遗余力地推荐银行眼下热销的理财产品。从中可以判断理财规划师是为个人收入考虑还是为客户利益考虑的差别。
他说,这也是收获眼前利益与长远利益的差别。好的理财规划师应该是那种眼光更为长远的职业人。2009年我省曾经举行过理财规划师大赛。他认为,随着社会需求的增长,优秀理财人的发展空间会更大。
回过头来说央行降息的影响,能够直接感受到利好的就是债券市场。钱维军说:“因为债券市场的收益随着央行降息会立即体现出估值的上升。 ”
例如对于一款面值100元年收益5%的债券,央行降息后,5%的收益相较于降息后的银行利息体现出高收益,为使其利率水平趋向于社会认可的利率水平,其交易价格便会被直接拉升,进而无论是直接参与债券交易,还是选择纯债券类基金,都应当有一个向好的预期。
理财方式应与个人秉性相配
“我觉得无法把握住自己,所以决定从高风险投资中退出,这是付出惨重代价后才下的决心。”在投资领域,记者不止一次听到这样的话,也成为一直徘徊在记者心中的谜团。讲解理财,省理财规划协会秘书长、国家理财规划师钱维军恰恰是从理财中所体现的人性入手。
钱维军此前在证券行业工作了15年时间,这15年正是我国证券行业从无到有、从小到大,也可以说波澜壮阔的一段时间,其间亲历了股票市场的几次潮起潮落。他亲眼看到了在股市起伏当中各种各样投资者的不同表现,感触很深,有较多领悟觉得应该与更多人分享,于是转行进入了理财规划师培训领域。
对于理财,他最初使用的说法是“你不理财,财不理你”,后来越想越觉得不能够全面地表达他的思想,觉得这8个字有催促人们去理财的意味。他要表达的主要想法在于人可以没有专业知识,但是不可以没有理财意识,这与通常所说理财就应该具体干点什么,比如炒股、炒房无关。
钱维军反复使用了人性一词。他说,尽管我国的投资市场发育较晚,时间较短,但是如果从纯技术角度看问题,西方国家经过数百年发育起来的投资技术或者市场交易技术,我们都可以很快学会并能够熟练运用,但是经过市场打磨、比较成熟的理财性格的形成却不是一朝一夕间就能成就的。尤其是在我国投资市场发育早期,在遍地金银的时代,投资可以轻易获得收益,往往给很多人造成一种假象,好像自己判断力有多强,投资技法有多高,这种盲目自信一旦遭遇市场重大调整时就会变得不堪一击。
此外,没有参与具体投资,一个人很难对自己性格中贪婪、恐惧等弱点有一个正确的认识。钱维军举个例子说,在股市里,散户与庄家是严重的信息不对等,庄家下拉、上拉股票价格是不带感情色彩的,他都是按照设计好的技术动作操作,散户投资者根本无法掌握庄家的投资意图,完全靠技术图来猜测或者说判断,在情况不明状态下猜测,再怀着个人内心复杂的情绪,不成为投资的失败者几乎是不可能的。这方面的典型表现就是投资领域当中的羊群效应或者邻里效应。日本福岛核事故后我国出现的“抢购食盐”也是此类表现。
如何磨炼或者摸清个人的投资性格?
2000多年前孔老夫子说过:“生而知之者,上也;学而知之者,次也;困而学之,又其次也;困而不学,民斯为下矣。”他这句话的意思好像是世间还真有那种无师自通的人。为了破除这种误解,1000多年前,唐宋八大家之一的韩愈老先生又作了《师说》一文,非常明确地讲:“人非生而知之者,孰能无惑。 ”也就是说,作为一个普通人,谁都不是生来就明白一切道理的。
把二者结合起来,也可以窥见磨炼理财性格的一条最佳途径,就是发现问题,通过学习来解决它。
钱维军就是这样建议的,如果想学习理财,用少量的资金参与进来,进行投资的同时,定期回过头来,看看自己的每一步是如何操作的,操作之时的内心想法是什么,进而确定个人理财性格和理财方式。
具体从银行进入降息周期这一事件来看,它为每个社会成员设下了一个命题:降息周期银行利息收益下降了,怎么样能让存在银行的钱收益更高些?如果说理财机遇话,这个困局便给每个人参与理财打开了一扇门。
股市,理论上向好
“用理论上降息对股市利好的说法,是相对于目前股票市场形势来说的。”省理财规划师协会秘书长、国家理财规划师钱维军说。
综观本轮降息的诱因,不外乎经济下行压力较大,实体经济偏弱;通货膨胀得到控制,同时要防止高通货膨胀的发生;刺激消费,解决产能过剩;全球经济动荡不安,各国利率均较低等等。央行连续降息客观上释放出货币政策宽松的信号,意在为实体经济减负,推动其增长。
理论上央行降息本身带动的是股票估值的提升。同时,央行降息也在一定程度上减轻了上市公司的财务负担,增强其盈利能力,进而影响其股票的市场价格。
自1996年5月1日以来,A股共经历了14次央行降息,在宣布降息的次日,沪指共录得6次上涨、8次下跌。而自2008年以来的5次降息公布次日,沪指均出现下跌。
统计显示,在A股经历的14次降息中,宣布降息次日,沪指跌幅超过2%的情况就多达5次。但值得注意的是,进入降息周期,股市后期走势往往会探底回升,甚至是走出牛市。比如,1996年5月1日宣布降息,次日股市出现大跌,但随后却迎来一波涨幅约240%的大牛市,沪指从600多点涨至2245点;2008年首次降息后虽然股市也出现下跌,但一个半月后见底1664点,随后迎来一轮指数翻倍行情。
-背景提示
6月8日央行宣布降息后不到一个月时间,7月6日央行再次启动利率调节工具,下调存贷款利率。如果说与第一次下调存贷款利率相伴的还有对商业银行利率上浮1.1倍的政策出台,让人们对于央行的降息举动中改革与调控的态度哪个更重一些还存有一定猜想的话,那么在一个月内第二次降息,则已经明白无误地告诉人们,银行新一轮降息周期已然来临。
与加息有所不同,面对降息,省内各银行营业网点没有出现调整存款的人流,但是对于随后出现的到期存款如何打理,是每个人都无法回避的问题。
数据显示,2011年我国居民储蓄存款余额已经突破35万亿元,省城沈阳居民储蓄存款也已经达到了3329亿元。专家认为,降息为每个人设定了一个“理财”命题,应利用好这一良机为个人找到一个妥当的理财方法。
购房,减轻利息负担
降息对于房地产市场的影响让局外人多少有些困惑,因为国家在公布相关降息措施的同时,强调了对房地产市场的调控不放松。
省理财规划师协会秘书长、国家理财规划师钱维军说:“央行降息的消息可以说让前一段时间资金紧张、困难重重的房地产商长出了一口气,从中不难看出降息对于房地产的影响,此外近期房地产、水泥类股票的向上势头也印证了这一点。”由于普通百姓对于当前房价倍感压力,重点城市房价与收入比正在超出世界银行从经济内涵分析得出的比例,使得房地产政策为社会高度关注,房价问题也变得格外敏感。不过,央行降低贷款利率客观上已经为购房者减轻利息负担。钱维军说:“在房价高企的形势下,普通百姓购买住房大多需要借助银行贷款,在长期房贷中,我们可能很容易地算出利息负担占比很高。 ”他认为,降息对于有居住需求的购房者应该是个好消息。不过,对于房地产投资者,他建议最好远离住宅,毕竟这是一个敏感领域,国家调控态度明确。如果确定要投资房地产,可以选择商业地产。
另外,钱维军注意到城市化改革是国家拉动内需的既定方针,有些新兴地区房地产,如新近兴起的温泉房性价比较高,有兴趣的投资者可以适当关注。至于已经贷款买房者,除非资金特别充足又没有很好的投资渠道,否则提前还贷不是一个太好的选择,毕竟房贷利息已经下调,月供数额有所减少。如果手中有少量余钱可以选择一些适当的投资工具,来取得更高的收益才是上佳选择。
针对三类人群的理财建议
因为年龄、社会经验和收入水平不同,投资市场的人群一直存在着激进与保守的差别,根据这些不同人群的各自特点,省理财规划师协会秘书长、国家理财规划师钱维军给出如下理财建议。
激进型人群:风险承受能力较强,希望在投资市场出现投资机会时能获得较大的市场收益的投资者。组合建议:股票投资或商业地产40%,混合型基金40%,债券型基金20%。
稳健型人群:中风险承受能力,既不喜欢冒较大投资风险,又希望在投资市场出现投资机会时能获得一定的市场收益的投资者。组合建议:股票型基金20%,混合型基金30%,纯债券型基金20%,3年期以上国债20%,超短债基金、货币基金或银行的短期保本理财产品10%。
保守型人群:低风险承受能力的投资者,在抵御风险的同时又希望收益超过储蓄利率为主要目标。组合建议:定息资产70%以上,主要投资在5年期以上的长期国债为主;纯债券型基金20%,超短债基金、货币基金或银行的短期保本理财产品10%。本报记者/郭平