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股指
经济增速回落股指加速探底
沪深股市受通讯,房地产板块下跌影响,市场人气涣散,指数加速回落,以长阴线报收。盘中沪深300现货指数跌幅达2.08%,收盘报2399;期指08合约下跌1.62%,报收于2422.8点,增仓8935手。
宏观因素
美国6月份新增就业人数8a万,失业率为8.2%,市场预期美联储会采取宽松的货币政策提振美国经济,以致周五美国三大股指分别上涨1.48%、1.62%、1.65%。欧洲近期在围绕削减财政赤字上面做文章,其中西班牙削减力度较强。
计局公布的6月份生产者指数(PPI),消费者物价指数(CPI),PPI同比下降2.1%,环比下降0.7%,CPI上涨2.2%,环比下降0.6%。值得注意的是PPI中,生产资料价格同比下降2.9%;CPI中,食品价格上涨3.8%,非食品价格上涨1.4%;消费品价格上涨2.3%,服务项目价格上涨1.9%。从统计局公布的二季度GDP数据来看,经济回落压力较大,二季度环比回落0.5%至7.6%,相比一季度。说明经济剪刀差走势愈来愈明显,生产者指数的快速回落,有通缩迹象,经济的活跃度在下降,采购积极不高,实体经济在加速回落,尤其是在受欧债危机、国内经济转型、消费增速缓慢与去库存的多从因素影响下,商品价格快速回落,上半年CPI同比涨幅为3.3%,还是处于警戒线上方,下半年物价还将继续回落。
市场因素
国家统计局公布数据显示,1-6月,全国房地产开发投资30610亿元人民币,同比增长16.6%,以及珠海“双限令”松绑计划被叫停,说明房地产市场调控取向不变,受此影响今日房地产板块整体出现回调,跌幅达3.57%、其中万科A跌1.32%,报收于9.73元;受通讯消费升级预期影响,今年下半年通讯4G手机将陆续上市,整个利好兑现预期导致通讯板块大跌5.41%,其中、中兴通讯以跌停板报收;一直维持强势的酿酒食品板块出现冲高回落,跌1.76%,酒鬼酒上涨5.68%;从今年年初以来酿酒食品、房地产板块出现快速反弹,强于大盘走势,而今这两个板块分别出现下跌,说明市场进行快速探底阶段,板块会出现全面下跌现象。
货币因素
欧洲救市成功,央行紧急降息影响下,由于美国经济复苏乏力,全球经济不确定性因素增多,导致国际资本大幅回流美国,美元再回强势。由于欧盟会议并未就银行业联盟的实施进行讨论,而是把这一话题留到了10月与12月的峰会。本次会议只是达成一个协议、实施起来还是较为困难。现在全球焦点主要集中在中国经济回落是否见底,在人口红利消失的情况下,经济是否转型能成功。从目前中国的PPI、CPI、PMI数据来看,中国经济景气程度还在不断下滑,尤其是二季度的GDP数据来看,经济回落的速度在不断加快,发电量数量出现小幅增长,说明工业需求疲软。企业盈利能力下降对整个居民消费带来负面影响在不断加大。上周五美元出现小幅调整后,未来几个交易美元可能继续震荡上扬,CRB商品指数反弹空间可能被压制。
技术方面
经过周五的缩量反弹,市场受房地产投资增速下滑预期影响,反弹动力立即消失。沪深300现货指数与8月份合约之间,期现升水达23点,收益年化收益是近期最高的一次,说明多头存在一定的侥幸心理。MACD还在空头下方,也未出现粘合现象。而期指在低位出现缩量增仓、持仓量创历史新高,而且每次回落均出现增仓、反弹减仓现象,说明市场还是处于弱势行情中。
结论:
未来经济变数增加,不确定性增强,市场还会弱势运行,可能会出现加速探底现象。操作上保持空头思路,在5天均线做空,10天均线止损。
美指
资本回流成惯例资源价格或再跌
欧洲救市成功,央行紧急降息影响下,由于美国经济复苏乏力,全球经济不确定性因素增多,导致国际资本大幅回流美国,美元再回强势。由于欧盟会议并未就银行业联盟的实施进行讨论,而是把这一话题留到了10月与12月的峰会。本次会议只是达成一个协议、实施起来还是较为困难。现在全球焦点主要集中在中国经济回落是否见底,在人口红利消失的情况下,经济是否转型能成功。从目前中国的PPI、CPI、PMI数据来看,中国经济景气程度还在不断下滑,尤其是二季度的GDP数据来看,经济回落的速度在不断加快,发电量数量出现小幅增长,说明工业需求疲软。企业盈利能力下降对整个居民消费带来负面影响在不断加大。
上周五美元出现小幅调整后,未来几个交易美元可能继续震荡上扬,CRB商品指数反弹空间可能被压制。