盈利预测与公司估值:预测公司2012-2014年每股收益分别为0.89元、1.23元和1.37元,按7月6日9.15元收盘价计算,对应动态市盈率分别为10.23倍、7.45倍和6.68倍;公司RNAV估值为12.89元。公司估值具有优势,将公司投资评级由“增持”提高至“买入”。
风险提示:当前部分城市房价出现量价齐升的苗头,这有可能招致调控政策再次收紧,政策收紧一方面会增加公司销售难度,另一方面会对公司估计造成较大利空冲击。
机构来源:中原证券